Как объяснили нам филологи Института русского языка им. В.В.Виноградова, под словом "сокол" в данном обороте подразумевается вовсе не птица. Так называли на Руси стенобитное орудие из чугуна или железа в форме длинного толстого бревна (а иногда использовали бревно, окованное металлом). Его подвешивали на железных цепях и, раскачивая, прошибали им самые прочные крепостные ворота и каменные стены. Поверхность сокола была гладкой, голой. Отсюда и появилось рифмованное выражение, означавшее крайнюю степень бедности.