Снижение кредитного рейтинга США с наивысшего уровня AAA до AA+ произошло после закрытия торгов в пятницу, поэтому паника на мировых рынках началась только в понедельник. Упало все, кроме золота: первой отреагировала Азия, обновив годовой минимум. Российские рынки откликнулись на понижение Standart&Poor’s не менее остро: по итогам торгов в понедельник индекс РТС обвалился на 7,84%.
Весь мир уже заговорил о повторении осени 2008 года: тогда в начале октября захвативший позже весь мир финансовый кризис начинался с таких же существенных снижений на мировых рынках.
Однако аналитики сходятся в мнении, что предрекать вторую волну кризиса, а уж тем более второй мировой кризис бессмысленно. Скорее всего, колебания на рынках продолжатся в течение нескольких дней и утихнут к концу недели.
«Труд» собрал мнения экспертов о будущем евро, доллара, нефти, золота и ценных бумаг и выяснил: обращать внимание на громкие заявления не стоит, как и совершать резкие финансовые «телодвижения».
Вчера мировой финансовый рынок, и без того некрепко стоящий на ногах, в очередной раз покачнулся. Финансисты заговорили о новой эпохе и очередной волне кризиса, но аналитики успокаивают: подобных сценариев ждать не стоит.
Понедельник, 8 августа, для финансового мира стал первым днем, когда он жил с пониженным кредитным доверием к США. В результате фондовые биржи, на которых не слишком любят перемены, показали стремительные падения. За первые 15 минут торгов индекс Nikkei, отражающий курсы акций 225 ведущих компаний Японии, снизился на 1,19%. Индексы российских РТС и ММВБ к середине рабочего дня обвалились на 2,68% и 3% соответственно, к закрытию торгов первый упал на 7,84%, .
В Европе фондовые индексы также снизились еще в утренние часы. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 упал на 1,1%. С максимального значения в феврале показатель снизился уже на 17%. Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx упал на 0,1%, британский FTSE 100 рухнул на 0,9%, французский CAC 40 — на 0,42%, немецкий DAX — на 0,86%.
В середине дня положение немного изменилось, после того как ЕЦБ заявил, что будет скупать испанские и итальянские долговые бумаги вместо американских. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0,4%, отыграв падение на 1,4%.
Такие биржевые пикирования в последний раз наблюдались в разгар мирового финансового кризиса в 2008–2009 годах.
Отобранная А
Обвалы и на этот раз не обошлись без США. На настроения игроков повлияли понижение кредитного рейтинга США агентством Standard & Poor’s с ААА (утроенная, А дает возможность брать кредиты под самые низкие проценты, рефинансировать долги, а также выпускать гособлигации, которые любят инвесторы всего мира) до АА+. Уже подсчитано, что ежегодно американская экономика без третьей, А будет терять по 100 млрд. долларов.
Это было историческим решением: впервые кредиторы усомнились в инвестиционной привлекательности США. Америка должна миру столько же, сколько американская экономика производит за год — 14,58 трлн. долларов. Это 100% ВВП США.
Причем американцы были предупреждены о возможном понижении в кредитной цепочке, но не стали решать проблему, а отложили ее в долгий ящик. Напомним, президенту Бараку Обаме удалось добиться политического консенсуса с конгрессом по повышению потолка госдолга.
В США отнятую букву, А пожалели и пояснили, что S&P «не способно оценить ситуацию». Главный казначей США Тимоти Гайтнер заявил: «В последнее время они (S&P. — „Труд“) проявляли себя очень плохо. Они продемонстрировали поразительное отсутствие знаний об элементарной финансовой математике США. И они вынесли совершенно неверный вывод из соглашения по госдолгу». Заметим, что Гайтнер сразу после понижения рейтинга отказался от намерения уйти в отставку и решил остаться на посту главы минфина США до конца 2012 года.
Паника — первая реакция
Однако скачки на биржах, рост доллара и евро по отношению к рублю, удешевление нефти — все это не более чем паника, полагает профессор Российской экономической школы Константин Сонин. «Это просто первая реакция на непривычную ситуацию. Все успокоится к концу недели», — добавляет эксперт. Он напоминает, что в 2002 все то же S&P неожиданно понизило кредитный рейтинг Японии, но до 2008 года японцам удавалось не свалиться еще ниже.
Тем не менее министры финансов и центральных банков стран G20 предпочли перестраховаться — все выходные они ожидали новой волны кризиса. Вчера они распространили совместное заявление, в котором говорится, что они готовы принять все необходимые меры для обеспечения стабильности рынков. «В течение ближайших недель мы будем поддерживать тесные контакты, чтобы обеспечить финансовую стабильность и ликвидность рынков», — заявили страны «двадцатки».
Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент»: «Доллар подешевеет до 26 рублей»
— От ситуации на рынке гособлигаций США во многом зависит вся мировая экономика. Резкий рост ставок доходности по этим облигациям приведет к ускорению инфляции и в Америке, и в мире. И сейчас,
Павел Андреев, директор управления валютных рынков ИК «БКС»: «На евро не надейтесь»
— За понедельник выросли и евро, и доллар. Дело в том, что рубль — достаточно слабая валюта, и при малейшем дуновении ветерка все начинают избавляться от таких активов. После снижения рейтинга США произошло прозрение, что доллар не является валютой сбережения, и все кинулись искать новые мерила. Больших изменений ожидать не стоит: правительство будет держать рубль до последнего, и до конца года потрясений точно не будет. А уже с нового года появится хорошая почва для среднесрочных и долгосрочных решений. Сейчас можно посоветовать спокойно пережить эту панику на рынках и поостеречься от валютных кредитов. В дальнейшем же все будет зависеть от нефти.
Михаил Мулгачев, старший аналитик
— Первоначальное снижение котировок нефти примерно на 3 доллара за баррель сменилось их ростом — инвесторы
Михаил Федоров, аналитик ИК
— Критического обвала рынка ценных бумаг ждать не стоит. Да, новость о понижении рейтинга США крайне негативна. Многим фондам, которые инвестировали в бумаги с рейтингом ААА, придется пересматривать свой портфель, однако этот процесс займет не один, не два и даже не двадцать дней. Поэтому новость окажет негативное, но растянутое во времени влияние. При этом даже сейчас ее эффект слабее, чем может показаться: падение индексов и техническая перепроданность на прошлой неделе пока что играют роль противовеса. А вот через
Леонид Слипченко, старший финансовый аналитик ФК «Уралсиб»: «Россиянам можно просто наблюдать»
— Мы не можем говорить о панике — ничего по сути не произошло. Конечно, когда впервые в истории снижается кредитный рейтинг страны, то это может привести к паническим настроениям. Но это скорее психологический эффект. Никто ничего срочно не продает, заметных операций на рынке не происходит, фоном — еще и летнее затишье. Так что россиянам не стоит обращать внимание на громкие заявления о втором кризисе.
Елена Ерохина, независимый аналитик: «Золото всегда было стабфондом»
— Драгметаллы — это тот стабфонд, который будет всегда и везде. Золото в понедельник достигло очередного рекорда, что логично: инвесторы таким образом пытаются обезопасить себя от падения. Однако сложно спрогнозировать стремительный рост в дальнейшем: скорее всего, цена будет колебаться около 1700 долларов за унцию (тогда как в понедельник цена на электронных торгах в
