Госдепартамент и казначейство Соединенных Штатов рекомендовали американским банкам воздержаться от покупки российских облигаций госдолга и не помогать Москве с их размещением на биржах. Об этом в четверг, 25 февраля сообщил The Wall Street Journal (WSJ).
Как пояснили в Вашингтоне, работа американских банков с российскими ценными бумагами противоречит политике финансовых санкций, введенных Штатами в отношении ряда российских структур. «Частные компании в США, ЕС и всего мира должны понимать, что Россия будет оставаться рынком с высокой степенью риска до стабилизации ситуации на Украине», - заявил журналистам источник в Госдепартаменте.
Щедрое предложение
Ранее, в январе текущего года, по данным того же WSJ, «приглашения» от российского Минфина с просьбами помочь в размещении российских гособлигаций получили практически все американские финансовые гиганты: Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Morgan Stanley.
Нынешнее предостережение от Вашингтона на руководство банков подействовало неодинаково. Так, в Citigroup журналистам однозначно заявили, что не станут работать с российскими облигациями; руководство же Goldman Sachs и J.P. Morgan сообщило, что продолжит «взвешивать возможности» и пока не принимает окончательного решения.
Сложность ситуации связана с тем, что американские санкции введены в отношении российских компаний и ряда банков, а потому не распространяются на облигации суверенного долга. В тоже время американские инвесторы озабочены тем, что, получив займы, российское правительство может направить их компаниям, в отношении которых санкции действуют. В таком случае их действия могут быть расценены как нарушение санкционной политики.
Маленькие займы для больших проблем
Россия приняла на 2016 год бюджет с дефицитом примерно в 3% от размеров ВВП. В абсолютных цифрах разница между доходами и расходами составляет около 30 миллиардов долларов (или 2,3 миллиарда рублей по курсу на конец прошлого года).
Примерно половину этого разрыва предполагается закрыть за счет резервных средств. Однако для ликвидации остающейся части дыры российские власти прорабатывают различные варианты. В их числе фигурируют и внешние заимствования.
25 января замминистра финансов РФ Сергей Сторчак сообщил СМИ, что Россия впервые с 2013 года может заняться организацией займов денежных средств за рубежом. По его словам, министерство финансов может разместить на внешних рынках государственный долговые облигации на сумму до 3 миллиардов долларов (224 миллиардов рублей по тогдашнему курсу). Вскоре стало известно, что Минфин разослал письма с предложением сотрудничества 25 крупнейшим банкам мира, в том числе американским, европейским и китайским.
Финансовое безумие
Идея занимать у иностранных финансовых воротил деньги на текущие бюджетные расходы вызвала у аналитиков больше вопросов, чем одобрения. Прежде всего обозреватели отметили неочевидность самой необходимости привлечения заемных средств иностранных кредиторов. По мнению экономистов, РФ могла бы решить проблемы с балансировкой бюджета, просто вернув свои же деньги из западных активов и финансовых инструментов.
В частности, в ноябре прошлого года Банк России купил на 4,1 миллиарда долларов американских долговых облигаций – так называемых US Treasures. В декабре в трежерис было вложено еще 6 млрд долларов. В результате всего за два месяца РФ проспонсировала американскую экономику на 10 миллиардов долларов. Это треть бюджетного дефицита РФ и примерно втрое больше, чем собирается привлечь Минфин, занимая под немалые проценты на внешних рынках. Ноябрьские и декабрьские вложения России в американские ценные бумаги на треть превосходят годовые траты на образование (610 млрд рублей) и в половину затрат на медицину (516 млрд рублей).
Серьезное беспокойство вызывает и тот факт, что Россия набирает долгов на фоне экономического спада и санкционной войны против Запада. Оба фактора говорят о том, что Москве вряд ли удастся получить дешевые займы. Утверждать, что мировые цены на нефть в обозримой перспективе отскочат хотя бы до отметки в 80 долларов за баррель, пока не рискнет ни один аналитик; следовательно, в случае взятия кредитов у Запада Россия рискует остаться с растущими долгами при стабильно низком основном источнике валютной выручки.
