Минфин РФ за один день выбрал годовой лимит на получение займов за рубежом, – сообщают российские СМИ. Как стало известно журналистам, финансовое ведомство разместило четыре транша еврооблигаций. Первый – на полтора миллиарда долларов под 3,7% годовых на 5 лет. Второй транш, в 3 миллиарда долларов, имеет ставку в 5,1% и срок погашения в 10 лет, а облигации третьего транша – 30-летний срок погашения под 6,05%.
Всего таких бумаг продано на сумму в 1,5 миллиарда долларов. Кроме того, Минфин выпустил семилетние облигации в евро под 3,7% на сумму в 725 миллионов.
Займы по осени считают
Обозреватели отмечают, что выпуска этих ценных бумаг инвесторы ожидали с весны текущего года, и в результате желающие их купить буквально выстроились в очередь: объем спроса составил порядка 20 миллиардов долларов, что почти в три раза превышает объем размещения.
Также сообщается, что российское министерство специально тянуло, выбирая наилучший момент. Дело в том, что финансовые круги ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) в скором времени начнет поднимать учетную ставку рефинансирования, а значит, стоимость кредитов начнет расти. Таким образом, РФ удалось продать свои ценные бумаги в наиболее благоприятных условиях.
«Внешняя конъюнктура настолько хороша, что Минфин сразу выбрал годовой лимит на внешние займы — по закону о бюджете на 2013 год», – рассказала газете «Ведомости» финансист из Альфа-банка Наталия Орлова.
Госкомпании тоже хотят размещений
Впрочем, – отмечают специалисты, – это не означает, что Россия на этом остановится. В ближайшее время сумма внешних заимствований будет интенсивно расти.
«Сейчас все остальные компании наперегонки побегут занимать, пытаясь успеть, пока окно на рынке не закрылось», – уверен аналитик Spectrum Partners Андрей Лифшиц.
Согласна с ним и одна из руководителей инвестбанковского подразделения UBS Софья Сооль, отмечающая, что за действиями Минфина следили многие инвесторы, и теперь начинается период, когда свои долговые обязательства на внешнем рынке будут размещать и крупные и средние компании.
Эксперты отмечают, что за прошедшие месяцы многие госкомпании специально не размещали своих бумаг, чтобы «не перебегать» дорогу Минфину. Несмотря на это, общая сумма долговых обязательств российских эмитентов составила около 34 миллиардов долларов, и теперь эта цифра может еще и многократно увеличиться, поскольку вслед за Минфином на рынок выходят наиболее крупные компании, в том числе и государственные, монополисты сырьевого сектора.
По предположению экспертов, только «Газпромбанк» может до конца года разместить евробонды на сумму от $500 миллионов до $1 миллиарда.
Россия живет не по средствам
Необходимость займов эксперты объясняют следующим образом. План по приватизации наиболее доходных российских компаний не выполняется, и потому Минфин вынужден искать деньги на покрытие дефицита за рубежом. План по внутренним займам предусматривал привлечение 1,2 триллионов рублей, однако за прошедшие восемь месяцев 2013 года удалось собрать всего 470 миллиардов. Запланированный дефицит составляет 512 миллиардов рублей.
Займам за рубежом способствует благоприятная конъюнктура, – отмечают финансисты. «В целом у инвесторов сейчас не самое плохое отношение к России: у нее очень низкий госдолг, хотя слабый экономический рост и портит общее впечатление», – отмечает Софья Сооль.
Впрочем, в будущем ситуация может сильно измениться: если ФРС действительно свернет политику «дешевых денег», то ставки по займам пойдут вверх, но власти РФ, скорее всего, попытаются ограничить их рост, что создаст благоприятные условия для внутренних заимствований.
«Пока у компаний еще есть время для раздумий. Сейчас на рынке относительный штиль. Стоит отметить, что доходности российских еврооблигаций находятся примерно на тех же уровнях, при которых Россия размещала долларовые бумаги в прошлом году», – отмечает эксперт Raiffeisenbank International Александр Склемин.
