Известный финансист Джордж Сорос в своем блоге на сайте The Financial Times высказал мнение, что финансовые рынки толкают мир к новой «великой депрессии», а власти, в европейских странах, потеряли контроль над ситуацией.
Кроме этого он дал несколько рекомендаций. Во-первых, правительства стран еврозоны должны достигнуть принципиальной договоренности о создании общего министерства финансов еврозоны.
Далее передать крупные банки под управление ЕЦБ взамен на временные гарантии и перманентную рекапитализацию. И третий совет: ЕЦБ должно позволить, например, Италии и Испании временно рефинансировать их долги под минимальные проценты.
«Эти шаги успокоят рынки и дадут Европе время на разработку стратегии роста, без которой невозможно решить проблему долгов», - пишет Дж. Сорос.
Кроме того, по мнению финансиста, заключение договора о едином министерстве финансов может занять слишком много времени, а Евростабфонд, который сейчас создается, лишь источник финансирования, а как расходовать деньги, решают сами государства по отдельности.
«Чтобы фонд мог сотрудничать с ЕЦБ, потребуется новое межправительственное агентство», - отмечает он.
Необходимо не допустить, чтобы возможный дефолт Греции перекинулся на другие страны. Финансист предлагает алгоритм их защиты:
«Евростабфонд будет использоваться преимущественно для гарантий банковских вкладов и рекапитализации банков», - пишет автор.
По его словам крупные банки должны будут взять на себя обязательство выполнять инструкции ЕЦБ на время действия гарантий. ЕЦБ поручит сохранить максимальные суммы кредитов и общую сумму дебиторской задолженности, необходимо будет и отслеживать риски операций с собственными средствами банков
Это остановит «концентрированный дегиринг», - главную причину кризиса.
Чтобы смягчить давление на гособлигации, ЕЦБ снизит свою учетную ставку и поощрит страны, оказавшиеся в тяжелом положении, привлекать средства путем эмиссии казначейских векселей, а банкам даст стимулы для их покупки.
«Банки смогут переучесть эти векселя в ЕЦБ, но они не станут этого делать, если смогут наживаться на векселях больше, чем на наличных деньгах», - сказал Сорос.
В итоге Италия и другие смогут рефинансировать себя под 1% годовых, но не забывать соблюдать жесткую дисциплину: иначе ЕЦБ и евростабфонд перестанут покупать векселя и рынок сможет устанавливать надбавки за риск.
Однако как предостерегает финансист, идея поставить банки под контроль ЕЦБ встретит сопротивление и у банков, и у национальных правительств.
