Америка стала агентством плохих новостей, причем к нам с вами они могут иметь прямое отношение. В феврале в стране возможен дефолт — такое заявление сделал вчера министр финансов США Тимоти Гайтнер. Если такое случится, то что будет с российским неприкосновенным запасом — валютными резервами, а также резервным фондом? Вопрос мы адресовали нашим экспертам.
— Не думаю, что в США возможно нечто подобное тому, что у нас случилось в 1998 году. В худшем случае дефолт возможен по отдельным обязательствам правительства, говорит научный руководитель Института национальной стратегии, известный экономист Никита Кричевский. — Например, могут сократить финансирование определенных статей бюджета, снизить расходы на оборону или на изучение Антарктики. Или правительство просто перенесет сроки оплаты обязательств по каким-либо облигациям. Ни о каком дефолте финансовой системы в целом, обвале американской экономики и прочем подобном не идет и речи. Не пострадает ни внутренний, ни внешний рынок — никто. Полного отказа от обязательств США не будет. Я бы вообще не стал употреблять в отношении к данной ситуации страшного слова «дефолт».
К слову, если частичное неисполнение или отсрочка обязательств все же случится, то это пойдет на пользу и США, и всему остальному миру. Федеральное правительство вынужденно будет поумерить аппетиты всех, кто сидит на госфинансировании — отрезвить, минимизировать издержки. А на внешнем рынке задержка выплат приведет к диверсификации вложений, заставит инвесторов раскладывать яйца в разные корзины. Сегодня у многих стран наблюдается перекос в сторону вложения своих резервов в американские облигации. В то же время ничто не мешает родному российскому правительству, например, вкладывать деньги не в ценные бумаги США, а во внутреннюю инфраструктуру, как это делает Китай. Это же проверенная схема: если создать в регионе дороги, источники энергии, связь, обеспечить лояльную налоговую политику, решить вопросы бюрократические — одним словом, создать инфраструктуру, туда пойдет бизнес. Там появятся производства, рабочие места, поднимется уровень жизни, люди начнут строить и потреблять и платить налоги. И это будет очень эффективным вложением.
Что же касается обязательств США по гособлигациям, то только выплата процентов по ним составляет от 150 до 200 млрд долларов в год. А бюджет составляет 2,3 трлн долларов по расходам. Так что американская экономика страшно далека от дефолта.
— Я уверен, что слова Тимоти Гайтнера по поводу угрозы дефолта обращены не к нам, а к республиканскому большинству конгресса, — говорит Виктор Геращенко, бывший глава Центробанка. — Конгресс сегодня не разрешает увеличивать лимит госдолга США. Пока это психологическое давление. Скорее всего, республиканцев удастся убедить, госдолг будет увеличен и никто почти ничего не почувствует. Вряд ли республиканцы захотят, чтобы их потом обвинили в разрушении могущества империи. Но если представить почти невозможный сценарий, то есть дефолт, то может не хватить денег на выплату ставки по казначейским обязательствам. Тогда Минфину надо будет быстро скинуть казначейские обязательства.
В худшем случае бумаги повиснут на балансе на неопределенное время, но рано или поздно США все обязательно погасят.
