Министерство финансов США опубликовало данные о странах-держателях облигаций американского государственного займа – US Treasuries. Первое место среди кредиторов по-прежнему занимает Китай: Поднебесная вложила в долговые обязательства американского правительства 1,264 триллиона долларов. На втором месте находится Япония с 1,144 триллионами долларов.

Россия в этом рейтинге заняла 15-е место. По данным Минфина США, Москва является держателем облигаций на сумму в 88 миллиардов долларов. Это на 20 миллиардов меньше, чем годом ранее, отметили американские специалисты.

Бегство от облигаций

Впрочем, говорить о принципиальном отказе России этого финансового инструмента пока преждевременно. Дело в том, что, как отметили российские эксперты, Россия начала активно продавать американские гособлигации сразу после государственного переворота на Украине. По мере нарастания санкций и взаимного давления РФ продолжала избавляться от неприятельских бумаг, тем самым прекращая финансировать американский госдолг. К апрелю 2015-го российский пакет US Treasuries сократился до 66,5 миллиардов долларов – вдвое по сравнению с докризисным 2013 годом.

Несколько позже продавать облигации начали и другие страны – Китай, Норвегия, Тайвань. Впрочем, это было вызвано несколько другими причинами: Норвегия, например, вообще не ссорилась с Вашингтоном. С помощью облигаций многие страны мира компенсировали выпадающие от снижения цен на нефть доходы. Китай при помощи этого резерва не только купировал обвал фондовых рынков, но и «поддавливал» заокеанских партнеров, придумавших и реализовавших весьма неприятный для Поднебесной проект Транстихоокеанского партнерства.

Эксперты отметили, что официально Китай покупал облигации, но в еще больших объемах продавал US Treasuries, используя в качестве посредника Бельгию. В результате действия этого механизма Бельгия всего за несколько месяцев нарастила вложения в американский госдолг до 345,3 миллиардов, а затем сократила до $252,8 млрд.

По мнению специалистов, использование этой схемы позволяет КНР, с одной стороны, постепенно избавляться от американских долговых облигаций, а с другой – страхует от обвала рынка этих ценных бумаг, помогая не ставить под удар собственно китайские накопления.

Тактическая выгода, стратегический тупик

Российская финансовая политика в данном направлении также характеризуется возвратно-поступательными движениями. Существенно сократив вложения в американскую экономику, Москва с весны прошлого года снова начала скупать облигации госдолга. К июню 2015-го российский пакет US Treasuries вырос до 72 миллиардов, а в июле увеличился до 82,1 миллиардов. Резкий скачок произошел в августе, когда Москва довела свои вложения в трежерис до 89,9 миллиардов.

С одной стороны, отмечают обозреватели, такая политика имеет свои плюсы. На фоне заваленных американцами цен на нефть курс доллара идет вверх. Отход ФРС от политики количественного смягчения в еще большей степени повышает доходность облигаций. Таким образом, трежерис, купленные в августе, до осеннего обвала цен на нефть оказались весьма выгодным вложением.

Однако в целом, по мнению экономистов, такая линия стратегически невыгодна России. В «тучные» двухтысячные, при нефти по 100 долларов за баррель, тогдашний министр финансов РФ Алексей Кудрин систематически изымал сверхприбыли экспортеров и вкладывал их в низкодоходные американские гособлигации. При этом российская промышленность, банки и агропроизводители были вынуждены брать дорогие кредиты на Западе. Реализовывавшаяся в течение 11 лет, такая схема получила неофициальное название «кудриномика». Ее результатами стали хронический кредитный голод, формирование гигантских долгов российского бизнеса перед западными фондами и банками, разрушение инфраструктуры.

Имея колоссальные валютные доходы, Россия задыхалась от нехватки капиталов в экономике. Возобновившийся в прошлом году рост вложений в трежерис является повторением этой схемы в уменьшенном масштабе. Однако, в отличие от оригинальной кудриномики, скупка американских облигаций сейчас происходит на фоне жесткого нефтяного кризиса, повлекшего за собой падение основных доходов страны и сжатие платежеспособного спроса со стороны населения. В результате тактическая выгода от скупки и перепродажи US Treasuries может обернуться тяжелыми последствиями для реальных секторов российской экономики, которые сейчас как никогда нуждаются в протекционистской политике государства и доступных кредитах. 

«Владимир Путин поручил сделать рыбу доступной для россиян», — известили в октябре прошлого года заголовки газет, рассказавших о совещании президента с членами правительства, где обсуждалась «рыбная»...

Средние зарплаты в России за последние 16 лет выросли почти в пять раз. Об этом сообщило РИА «Новости» со ссылкой на статистические данные: была 21 тысяча рублей в месяц, а стало...

С 1 января текущего года вступил в силу новый межгосударственный стандарт ГОСТ 31647-2025, призванный расставить точки над i в завозе на территорию РФ и применении пальмового масла. Этого пищевого компонента,...

Таксист согласился на поездку с условием оплаты наличными. В кафе официант с извинениями сообщил: «Закрываемся, платежный терминал барахлит!» Приятель пожаловался на банкомат в соседнем супермаркете:...

Тяжелая судьба у токсовских чиновников: их то и дело задерживают, разоблачают и судят, а они вновь и вновь продолжают торговать землями Минобороны. И это тянется не годами, а десятилетиями! Вот...

А напомнить об этом мы решили после заседания в Российской академии наук Межведомственного координационного совета по исследованиям в области агропромышленного производства и комплексного развития сельских...

В прошлом году в нашей стране родились около 1,2 млн младенцев. Это население крупного города (миллионников на карте России сегодня 16). Мальчиков появилось на свет чуть больше, чем девочек (51%), но родители радовались...

Похоже, безудержный шопинг, которому наш народ отдавался после десятилетий дефицита на прилавках, у россиян больше не в почете. Магазины и огромные торговые центры, которые совсем недавно открывались сотнями, теперь...

С 1 июля нынешнего года банки - участники Системы быстрых платежей (СБП) при проводимых через неё операциях будут передавать ИНН (идентификационный номер налогоплательщика) – если он у них есть. Глава направления «Антифрод СБП»...

Федеральное агентство воздушного транспорта России (Росавиация) отменила запрет на полёты в аэропорты на юге РФ и из них. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на пресс-службу Государственной корпорации по организации воздушного движения (ОрВД). «Подведомственная...

Нынешний экономический кризис, обрушившийся на Европу, отличается по своим последствиям от коллапса 70-х годов прошлого века. Об этом в четверг, 30 апреля заявила Кристин Лагард – экс-председатель Международного валютного фонда (МВФ),...

Решение Европейского союза принять новый пакет санкций против РФ напоминает беготню хомяка в колесе. С таким заявлением в пятницу, 24 апреля выступил депутат Европарламента от Бельгии Марк Ботенга. «Евросоюз объявляет...

С мая по октябрь Европейскому союзу предстоит пережить несколько волн кризиса. Такое мнение, как сообщает РИА Новости, высказал глава Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), специальный представитель президента РФ по инвестиционно-экономическому...

Ключевая ставка в РФ снизилась в очередной раз, составив 14,5% вместо 15% годовых. Соответствующее решение по итогам заседания в пятницу, 24 апреля принял совет директоров Банка России. Таким образом, как отмечается в опубликованном по этому...

На недавней встрече с президентом глава Минэкономразвития Максим Решетников отрапортовал: за последние три года реальные денежные доходы населения страны выросли на 26%. Днем позже вице-премьер Татьяна Голикова подтвердила:...

Герой Достоевского пришел к старухе-процентщице с сомнением: тварь он дрожащая или право имеет? Сегодня мошенники используют сами ломбарды для обмана клиентов и не оставляют им времени задаться вопросом, почему...