Труд: АРНОЛЬД ВОЙЛУКОВ: ТОЛЬКО НЕ НАДО ПАНИКОВАТЬ

Главная Жизнь 01:01 09 Октября 2001 143

АРНОЛЬД ВОЙЛУКОВ: ТОЛЬКО НЕ НАДО ПАНИКОВАТЬ

Судьба доллара, ставшего у нас в определенной мере не только второй валютой, но и средством сбережения денег, волнует россиян, может быть, не меньше, чем американцев. Как повлияет на курс доллара объявленная президентом США война с терроризмом? Не рухнет

Головачев Виталий

Напечатать

- Арнольд Васильевич, в конце августа Международный валютный фонд сделал сенсационное заявление о том, что доллар может резко обесцениться. Недавно, уже после чудовищных терактов в США, МВФ обнародовал прогноз, в котором предрекается ухудшение дел в мировой экономике. Индекс Dow Jones упал за пять торговых дней в третьей декаде сентября на 14,3 процента, чего не было с 1933 года - со времен Великой депрессии. В США идут массовые сокращения работников. Инвесторы начали вывод средств из американских активов. Участились банкротства. Не является ли все это симптомами предстоящего сокрушительного падения экономики США и курса доллара?
- Ситуация, конечно, весьма непростая. В США продолжается рецессия (снижение деловой активности, замедление темпов экономического развития). Но я не думаю, что дело дойдет до "сокрушительного падения". Такого же мнения придерживаются и аналитики Центрального банка России. Во-первых, доллар практически является основной резервной валютой мира. Основная часть активов банков конвертирована в доллары. Почти все расчеты идут тоже в этой валюте. В транснациональных корпорациях "перемешана" валюта разных стран, и прежде всего США. Словом, к доллару так или иначе привязана мировая экономика, и крах его нанес бы тяжелейший удар по всем развитым государствам. Поэтому, понятно, они будут прилагать максимум усилий, чтобы не допустить негативного развития событий. Собственно, такие действия в поддержку американской валюты уже предпринимаются. В течение двух дней после терактов в США, когда доллар зашатался, центральные банки ведущих стран пришли ему на помощь, скоординировав свои усилия. Ярким примером являются действия Банка Японии, который с помощью интервенций несколько раз останавливал на торгах рост курса иены по отношению к доллару.
Во-вторых, американская экономика - самая мощная в мире. Так что все панические разговоры о приближающейся "новой Великой депрессии" базируются не на экономических расчетах и анализе, а на эмоциях. В действительности же ситуация не столь драматична. Посмотрим на цифры. Аналитики прогнозируют, замечу, не падение американской экономики, а замедление темпов роста. То есть она будет и дальше развиваться, но не так быстро.
Вообще-то рецессия была неизбежна, ибо слишком долго шла неадекватная накачка деньгами рынка акций (особенно в сфере высоких технологий). Коррекция должна произойти. Но, повторю еще раз, экономической "катастрофы" не будет.
- Экономисты по-разному оценивают последствия объявленной Джорджем Бушем длительной войны с терроризмом. Одни считают, что начавшиеся военные действия пагубно отразятся на хозяйстве США, другие, наоборот, говорят о мощном импульсе оживления промышленности. Мол, военные заказы дадут дополнительную работу предприятиям, и маховик начнет раскручиваться с ускорением. Ваше мнение?
- Военные заказы действительно способствуют оживлению на определенное время экономики, хотя это оживление и носит специфический характер: бронетранспортер, например, не продашь фермеру в качестве грузовика или трактора. Возможно, рост уровня жизни американцев на какое-то время замедлится, но производство при этом будет набирать обороты.
- Если доллар, как вы говорите, имеет запас прочности, то как объяснить стремительное падение его курса 11 сентября после сообщения о терактах в США, когда в ряде московских обменных пунктов люди стояли в очереди, чтобы продать американскую валюту по курсу не 29, а даже 15 рублей?
- Это объясняется просто тем, что часть наших слабонервных граждан запаниковала. Услышав плохую новость, они бросились продавать доллары. И ряд коммерческих банков решил на этом "поживиться". В тот вечер я, возвращаясь с работы, специально объехал обменные пункты, работающие круглосуточно. Почти везде выстроились очереди. В "обменниках" у граждан покупали доллары и за 20, и даже за 15 рублей, но продавали-то их за 29-30. Между тем по правилам, установленным Центральным банком, разница между курсом покупки и продажи не должна превышать 15 процентов. То есть многие обменные пункты беззастенчиво нарушали установленный порядок, провоцируя нарастание паники. Дело принимало серьезный оборот.
Утром 12-го наши работники жестко предупредили руководителей коммерческих банков, что за нарушение правил будут отбираться лицензии. И вскоре спекулятивные операции прекратились, причем не только в Москве, но и в других городах.
- Много ли наших граждан отдали американскую валюту задешево 11-12 сентября?
- К сожалению, немало. В эти дни были обменены миллионы долларов. Потери граждан, по оценкам, составили сотни миллионов рублей. Мне искренне жаль тех, кто поддался ажиотажу и потерял немалую часть своих сбережений. Никогда не надо паниковать и действовать сгоряча.
- Менее чем через четыре месяца в обращении появятся наличные евро (пока они используются в безналичной форме). Как вы думаете, не оттеснит ли евро в ближайшее время доллары, не станет ли вместо них первой в мире валютой?
- Нет, по крайней мере в ближайшие 5-10 лет этого не произойдет. И евро, и европейская экономика должны будут доказывать свое превосходство. А пока еще сравнительно долгое время доллар будет на первом месте, евро - на втором.
- В последнее время быстро растет курс швейцарского франка. Такое впечатление, что многие люди и компании стремятся сохранить свои деньги, переводя их в валюту тихой нейтральной Швейцарии. Да и золото на днях подорожало на торгах в Нью-Йорке до рекордно высокого за год уровня. Каким образом, спрашивают многие читатели "Труда", сегодня лучше сохранить деньги - в евро, швейцарских франках, золоте?
- Отвечаю совершенно искренне - сбережения лучше всего хранить в рублях. А что касается подорожания золота и швейцарского франка, то это объясняется психологическими факторами. Сильно золото не подорожает, цена будет определяться промышленным спросом. Ситуацию с евро мы уже обсудили. Так что хранить нажитое в рублях - это и достаточно надежно, и дает возможность получить приличные проценты.
- Что ж, перейдем к рублю. Что будет с ним, с российской экономикой? Нефть подешевела недавно на мировом рынке за неделю с 29 до 19 долларов за баррель. Это было тревожным сигналом. При снижении цены на доллар федеральный бюджет получает за год меньше доходов на миллиард "зеленых". И столько же теряют региональные бюджеты. Если тенденция закрепится, то Россия лишится в будущем году 20 миллиардов долларов. А мы ведь должны отдавать огромные внешние долги. Справится ли с трудностями экономика? Как оценивает предстоящую ситуацию Центральный банк, который, имея свои источники финансовой информации, занимается эксклюзивными расчетами и прогнозами?
- Аналитики Центрального банка, и я тоже, с определенной надеждой смотрим в 2002-2003 годы. Мировые цены на нефть, по оценкам ряда серьезных экспертов, не должны резко упасть, потому что спрос на нее не уменьшится (приближается зима, а после нее, во второй половине 2002-го, прогнозируется окончание спада в мировой, в частности, американской экономике). Конечно, определенное снижение цен на энергоресурсы произойдет, но на этот случай в российском федеральном бюджете заложен неплохой финансовый резерв. Кроме того, впервые бюджетные расходы планируются существенно ниже доходов. Так что "демпферы", на мой взгляд, надежные.
Следующий вопрос - как будет развиваться наша экономика, сохранится ли у нее потенциал роста? Уже почти три года (за исключением октября, ноября и декабря 2000-го) идет, то усиливаясь, то несколько ослабевая, рост промышленного производства. Экономика постепенно (хотя и очень медленно) адаптируется к новым условиям. Меняется законодательство, определены наконец реальные пути структурных и институциональных преобразований, идет модернизация ряда предприятий. В августе, например, инвестиции в основной капитал превысили 150 миллиардов рублей. Важно и то, что из оффшорных зон начал возвращаться "беглый" капитал (во-первых, бизнесмены убедились в решимости властей идти к цивилизованному рыночному хозяйству, во-вторых, в нашей стране уже можно получать неплохую прибыль). Иностранные инвестиции пошли в мелкий и средний бизнес - это хороший признак. Словом, оживление экономики идет на здоровой основе, а не за счет строительства обреченных на обрушение финансовых пирамид.
Анализ показывает: в 2001-м,2002-м и даже в 2003-м не может произойти ничего такого, что помешало бы нашему развитию. Между прочим, в опубликованном недавно прогнозе МВФ о перспективах развития мировой экономики Россия представлена как бы своеобразным оазисом стабильности среди борющихся с рецессией развитых стран. Так что перспективы рубля выглядят вполне благополучно. Задача Центрального банка - не "спасать" его от падения, а следить, чтобы он не укреплялся слишком сильно по отношению к доллару.
- Коль скоро речь зашла о валютном курсе, то как вы считаете, рубль недооценен или переоценен?
- Недооценен и очень существенно. После августа 1998-го произошло слишком большое обесценивание рубля.
- Сколько сейчас реально стоит доллар?
- Возможно, 20-22 рубля. Если же вести расчет по паритету покупательной способности, то стоимость доллара окажется меньше названных цифр.
- В состоянии ли Центральный банк довести курс рубля до 20 рублей за доллар?
- Имея золотовалютные резервы около 38 миллиардов долларов, нам не сложно обеспечить курс российской валюты по отношению к американской в очень широких пределах - хоть 20 рублей за доллар, хоть 40. Но зачем эти катаклизмы? Устойчивость денежно-финансовой системы - вот что необходимо для развития экономики. Этим и руководствуется Центральный банк.
- Если исходить из проекта бюджета-2002, то средний курс доллара в следующем году вырастет очень ненамного и составит 31,5 рубля. Центральный банк согласен с этим прогнозом?
- В основном согласен.
- Некоторые специалисты с тревогой говорят о том, что Центральный банк накачивает экономику деньгами и это способствует ускорению инфляции. В прошлом году денежная масса (наличные и безналичные - так называемый агрегат М2) выросла с 704 миллиардов до 1,144 триллиона, за девять месяцев нынешнего года она увеличилась еще на сотни миллиардов. Не слишком ли велик денежный поток?
- Наоборот, на самом деле денег в стране недостаточно. Для экономики это плохо. Вот когда объем инвестиций (в том числе иностранных) значительно возрастет, тогда надо будет существенно расширить и денежную массу. А что касается инфляции, то она будет в приемлемых границах, раз деньги пойдут на увеличение валового внутреннего продукта и потребления.
- Всего менее четырех лет назад Центральный банк ввел новые деньги, уменьшив цифры на них в 1000 раз. На банкноте было, к примеру, 5 тысяч рублей, стало 5 рублей. И вот теперь снова готовятся к выпуску 5-тысячные банкноты. Появилась необходимость в крупных деньгах?
- Это связано с ростом средней зарплаты в ряде регионов и отраслей страны. В нефтедобывающей промышленности, например, в июле было начислено более 13 тысяч рублей в среднем на одного работника. Июньская зарплата в Тюменской области -свыше 10 тысяч. В нашей банковской практике существует правило: банкноты наивысшего достоинства должны примерно соответствовать половине средней зарплаты. Это позволит экономить немалые средства при доставке наличных в расчетно-кассовые центры, хранилища. Мы ведь используем, кроме автотранспорта, и специальные бронированные вагоны, и самолеты, и вертолеты. Перевозим за год тысячи тонн наличных денег. Для северных и дальневосточных регионов еще летом надо было бы ввести в обращение 5-тысячные банкноты. Скажу откровенно: медлим только потому, что появление новых банкнот всегда вызывает не очень для меня понятную волну спекуляций в СМИ: мол, Центральный банк провоцирует инфляцию. А на самом деле мы идем вслед за ней, удовлетворяем уже существующую в стране потребность в банкнотах высоких номиналов.
- Что будет изображено на новых деньгах?
- Они продолжают так называемую "городскую серию". На банкноте будет изображен дальневосточный город. Больше пока ничего сказать не могу, чтобы не давать "наводку" фальшивомонетчикам.
- А вот фотографии евро были опубликованы в мировой прессе задолго до выпуска наличных денег в обращение...
- На мой взгляд, здесь таится определенная опасность. В первые недели после появления новых денег люди еще плохо знают их. Именно в этот период фальшивомонетчики могут без особого труда сбывать похожие подделки. Когда у них есть время, чтобы изготовить подделки, это всегда вызывает у специалистов настороженность. Плохо и то, что коллеги из Центрального европейского банка пока не готовы сообщить нам защитные признаки, которые считываются специальными машинами и распознаются экспертами. Мы ведь должны сообщить эти признаки всем банкам от Владивостока до Калининграда. На это нужно время. Как бы в первые недели января не обрушился на нас поток фальшивок, которые не смогут распознать ни обменные пункты, ни банковские работники.
- Особая защита на долларах российским банкам известна?
- Да, но эта информация относится к разряду секретных. Благодаря этому удается задерживать много подделок.
- Тем не менее, как рассказывали мне специалисты, на руках у населения находится немало фальшивок...
- Это так. По некоторым оценкам, каждый третий доллар может оказаться поддельным. В теневом обороте вращается много американской валюты, которая не проходит через банки. Да и работники иных обменных пунктов, к сожалению, сознательно сбывают фальшивые доллары, "разбавляя" ими настоящие.
- Нет гарантии даже в отделениях Сбербанка?
- Там таких "фокусов" не должно быть.
- Говорят, одна из валют, которую трудно, а то и невозможно подделать, - швейцарские франки. Это правда?
- Вообще-то да. Например, банкноты внешне не имеют абсолютно никаких проколов. Но на просвет видны микроскопические дырочки, подтверждающие номинал банкноты. Их изготавливают с помощью мощной лазерной установки стоимостью в несколько миллионов долларов, которая занимает отдельное помещение. Производство таких банкнот обходится примерно в 10 раз дороже, чем американских долларов. Подделать швейцарские франки практически невозможно.
- Будет ли и у нас со временем применяться такая технология?
- Не исключено.
- Но не на 5-тысячных банкнотах?
- Возможно.
- Когда 5-тысячные будут введены в обращение?
- Может быть, в 2002 году, но уж точно не с 1 января.
- Какими будут деньги после введения единой валюты России и Белоруссии? Как вообще это будет происходить?
- Пока продолжается процесс согласований. До 2005 года, когда намечено введение единой валюты, время еще есть.
- Возможно ли, на ваш взгляд, существование двух эмиссионных центров - в Москве и Минске?
- Нет, эмиссионный центр должен быть только один.
- Во сколько обойдется замена всей денежной массы на новые банкноты?
- Не обязательно, на мой взгляд, производить полную замену. Есть, например, такой вариант: добавить к выпускаемым сейчас наличным деньгам банкноты достоинством 20, 200 или 2000 рублей, на которых будут изображены белорусские города. Тогда затраты будут неизмеримо меньше.
- А если Белоруссия захочет и дальше выпускать свои отличительные деньги?
- Такой вариант, как мне кажется, тоже возможен. В Шотландии, например, в обращении есть и английские фунты, и шотландские. Наши фабрики могли бы печатать для Белоруссии деньги в рамках единой эмиссионной политики.
- И последний вопрос, касающийся нашей новейшей истории. Объявление дефолта в августе 1998 года, как рассказал недавно в одном из интервью бывший председатель Центрального банка Сергей Дубинин, было согласовано с Международным валютным фондом. Но эксперты МВФ не дали тогда согласия на обнародование этого факта...
- Да, так было.
- Не могла ли секретная информация о предстоящем дефолте просочиться от экспертов МВФ в некоторые американские компании, которые очень "вовремя" сумели купить валюту и обогатились?
- На этот вопрос сегодня вам никто не ответит. Информации на этот счет нет.

Напечатать

Жизнь 00:01 / 20 Марта 2026 23287

Бульварный роман

История про школьных друзей, разъехавшихся из центра по разным окраинам Москвы

Андрей Гореловский

Труд

Этим карточкам почти 10 лет. Тверской бульвар, конец марта, воскресенье, дождичек с утра накрапывает — но он не раздражает. Что происходит в кадре? Ничего особенного, но история хорошая —...