Труд: Одна ошибка трейдера обрушила Dow Jones до исторического минимума

Главная Политика 18:40 07 Мая 2010 3572

Одна ошибка трейдера обрушила Dow Jones до исторического минимума

Это был крупнейший обвал индекса Dow Jones за всю историю

Напечатать

Из-за ошибки трейдера в одной букве рынок США за 15 минут потерял $1 трлн. Это был крупнейший обвал индекса Dow Jones за всю историю. Очередной «черный четверг», случившийся 6 мая, скорее всего, войдет в учебники истории. За несколько минут индекс Dow Jones рухнул почти на 1000 пунктов, а индекс S&P 500 потерял сразу 8,6%.

Самая распостраненная версия — рынок послал в штопор один-единственный трейдер из-за случайной ошибки. Вся загвоздка в том, что каждый предполагал, что обвал Dow Jones на 998 пунктов в четверг после обеда отразил распространяющиеся со скоростью эпидемии опасения по поводу возможного дефолта суверенного долга Греции.

Однако, новости, касавшиеся Греции и пассивности ЕЦБ, уже были отыграны рынком к 14.42 по местному времени в США, когда индекс внезапно вошел в пике. К 14.47 Dow Jones Industrial Average опустился до отметки в 10 000 пунктов, потеряв 998,5 пункта. До этого самым значительным падением за день в истории индекса было 29 сентября 2008 года, когда Dow Jones провалился на 777,68 пункта.

По мере оздоровления рынка ближе к колоколу на закрытии слухи стали гораздо более беспокоящими — трейдер на главном дилинге случайно ввел команду на продажу фьючерсов на 16 млрд долларов вместо 16 млн долларов, как он того хотел, ввергнув рынок в хаос. То есть, просто перепутал первую букву в словах «billion» и «million».

В то же время, некоторые аналитики допускают, что обвал рынка мог быть спровоцирован кем-то из крупных игроков. Например, фирмами, использующими компьютерные программы, чтобы совершать огромные объемы торгов за секунды, тоже могли ускорить общее падение.

Однако, сейчас самый главный вопрос заключается в том, было ли вчерашнее движение котировок акций единичным случаем или началом второго кредитного кризиса, который может сорвать восстановление глобальной экономики и оказать дополнительное давление на торговлю рискованными инструментами.

В любом случаи, комиссия по ценным бумагам и биржам США совместно с Комиссией по торговле фьючерсами на сырьевые товары уже заявили, что будут расследовать «необычную торговую активность».

Отметим, что акции многих компаний внезапно обесценились. Так, ценные бумаги Accenture PLC или Boston Beer Co. потеряли почти 100% своей стоимости: их отдавали за пенни. Индексные фонды, паи которых обращаются на бирже, моментально испарились. Например, акции фонда iShares Russell 1000 Value Index Fund, капитал которого составлял 9,5 млрд долларов, подешевели с 59 долларов до 8 центов. Акции Procter & Gamble, одной из самых стабильных «голубых фишек» на рынке, за две минуты потеряли 35% стоимости. «Все случилось настолько быстро, как будто торпеда пролетела. Это был ад», — самый распостраненный ответ лиц, заинтересованных в торгах.

К 15:07 рынок уже отыграл назад 500 пунктов и закрылся на 347 пунктов ниже предыдущего дня.

Промышленный индекс Dow Jones Industrial Average — один из нескольких фондовых индексов, созданных редактором газеты Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу.

Dow Jones является старейшим среди существующих американских рыночных индексов. Этот индекс был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.

Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США. Приставка «промышленный» является данью истории — в настоящее время многие из компаний, входящих в индекс, не принадлежат к этому сектору. Первоначально индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции охваченных компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций.

Особенность индекса Dow Jones состоит в том, что он показывает средние текущие цены акций без их сопоставления с базовой величиной. Поэтому индекс нужно рассматривать в сопоставлении с некой величиной, принятой за основу для сравнения (к определенной дате).

Одним из существенных недостатков индекса Dow Jones является способ его вычисления — при подсчёте индекса цены входящих в него акций складываются, а потом делятся на поправочный коэффициент. В результате даже если одна компания заметно меньше по капитализации, чем другая, но стоимость одной её акции выше, то она сильнее влияет на индекс. Даже большое процентное изменение цены относительно дешёвой акции может быть нивелировано незначительным в процентном отношении изменением цены более дорогой акции.

Охватывая лишь 30 компаний, индекс Dow Jones плохо подходит на роль индекса общей активности фондового рынка. Для объективности вместе с индексом Dow Jones иногда используется индекс S&P 500.

Напечатать

Политика 00:01 / 10 Апреля 2026 11006

Опасный случай Дональда Трампа

Пару дней весь мир, наблюдая за происходящим вокруг Ирана, гадал, нажмет ли Неистовый Донни на красную кнопку

Олег Шевцов, политический обозреватель «Труда»

Труд

Эта неделя наполнена такими тревогами и страхами, перед которыми все предыдущие выглядят детским лепетом. Пару дней весь мир, наблюдая за происходящим вокруг Ирана, гадал, нажмет ли Трамп на красную кнопку, отдаст ли...