Десятый Евразийский экономический форум в Вероне, помимо того что он юбилейный, на этот раз был и очень представительным: такого широкого состава не было все годы существования этой площадки. Если в 2016 году на форум приехали порядка 700 крупнейших компаний и около 1000 участников, то в 2017-м в Верону прибыли уже больше 1000 компаний из стран Африки, Южной Америки, США, Китая, Франции, Германии. Тема форума была весьма актуальна: «Большая Евразия как движущая сила в современном международном геополитическом и экономическом контексте».
Но дело даже не в этом: по существу, на данный момент веронский форум, как отметил директор Центра политической информации Алексей Мухин, оказался единственной специализированной евразийской площадкой, на которой влиятельные европейские, российские и азиатские бизнесмены могут обсуждать интеграционные процессы на пространстве Большой Евразии. Форум стал значимым событием в экономической жизни крупнейшего континента планеты, собственно, потому, что на него по инициативе «Роснефти» в этот раз собрались действительно сильные экономические игроки.
Главный исполнительный директор российской нефтяной компании Игорь Сечин выступил с ключевым докладом «К идеалам евразийской интеграции». Глава «Роснефти» выразил уверенность, что, несмотря на все сложности международной обстановки, сотрудничество на пространстве Евразии будет развиваться и укрепляться. «Десятый, юбилейный форум в Вероне способен внести в этот процесс существенный вклад, — сказал Сечин. — Нельзя не отметить, что за последние годы повестка форума существенно эволюционировала. Сегодня здесь собрались люди самых разных направлений, которые определяют многие решения политических и экономических вопросов в своих странах».
Действительно, в пленарной сессии помимо главы «Роснефти» приняли участие председатель совета директоров «Роснефти» Герхард Шредер, исполнительный директор компании «Хуасинь» Ли Юнг, бывший председатель Еврокомиссии, экс-глава Совета министров Италии Романо Проди, главный исполнительный директор Glencore Айван Глазенберг, главный исполнительный директор Trafigura Джереми Вейр, руководитель Катарского инвестиционного фонда (QIA) Его Превосходительство шейх Абдулла бин Мохаммед бин Сауд Аль Тани, президент Eni Эмма Марчегалия, главный исполнительный директор Saipem Стефано Као, специальный советник министра экономики, торговли и промышленности Японии Хирофуми Катасе, министр природных ресурсов Иракского Курдистана Ашти Хаврами.
Факторы риска
Игорь Сечин начал свое выступление с анализа рынка нефти. «Смею вас заверить, что слухи о «смерти» нефти сильно преувеличены. Нефть останется основой мировой топливной энергетики и на перспективу 20-30 лет и больше вперед, — сказал глава «Роснефти». — Мы убеждены в устойчивости роста спроса на углеводороды, обусловленного ростом экономики и уровня жизни. Ожидаемые темпы мирового экономического роста, особенно в развивающихся странах, в ближайшее десятилетие будут требовать дальнейшего роста предложения жидких углеводородов на 0,7-0,8 млн баррелей в сутки ежегодно. Рост продолжится и в дальнейшем и повлечет за собой не только соответствующую динамику производства, но и окажет серьезный мультипликативный эффект на развитие связанных секторов экономики».
Доля жидких углеводородов в структуре мирового потребления энергии в долгосрочной перспективе будет медленно снижаться, но по-прежнему останется достаточно высокой — около 30% мирового потребления первичной энергии, при увеличении их физических объемов, считает Игорь Сечин. При этом некоторое снижение доли нефти в общем балансе будет практически полностью компенсировано ростом доли газа и удлинением производной нефтепродуктовой цепочки, прежде всего за счет нефтехимического производства.
Сечин выделил традиционные вызовы на рынке нефти. К числу этих вызовов относится в первую очередь доминирование финансовых спекуляций над долгосрочными интересами развития отрасли. «Преобладание финансовых игроков и краткосрочных спекулятивных операций приводит к излишней волатильности ценовых индикаторов, — отметил глава «Роснефти». — За последние 10 лет доля участия финансовых игроков в формировании цен на нефть значительно выросла. Объем рынка беспоставочных фьючерсных контрактов превышает объемы самого рынка, на котором торгуются физические объемы нефти, более чем в 11 раз, и во многие десятки раз превышает объем физических поставок. Такая диспропорция приводит к избыточному влиянию волатильных сиюминутных ожиданий финансовых участников рынка и преобладанию краткосрочных финансовых спекуляций над интересами развития отрасли». Оценивая ситуацию на мировом рынке нефти, Игорь Сечин отметил, что мейджоры и другие публичные компании делают большой акцент на отслеживании краткосрочных ценовых индикаторов и в результате учитывают спекулятивную волатильность в инвестиционных планах. «Это очень опасно», — считает Сечин. Он напомнил, что в 2014-2016 годах инвестиции в разведочное бурение крупных компаний снизились в 2,7 раза, и вот сейчас идет ускоренное восстановление. «Но разве такие резкие скачки оправданны в отрасли, которая имеет длинный инвестиционный горизонт?» — задал вопрос участникам форума глава НК «Роснефть».
.jpg)
Игорь Сечин выступил с ключевым докладом
Также Сечин отметил прецеденты нерациональных действий мировых и региональных регуляторов. «Зачастую регуляторы принимают решения о введении региональных, межрегиональных или отраслевых санкционных ограничений, которые искажают рыночную природу отрасли и создают простор прежде всего для спекулятивных и посреднических операций. Риски снятия объемов нефти с рынка по причине искусственных ограничений — это проигрыш для всех. Такие шаги предпринимаются в ущерб реальной энергобезопасности, интересам потребителей и в угоду часто конъюнктурной политической повестке», — сказал глава «Роснефти».
В качестве примера Сечин привел ситуацию с форсированным развитием электромобилей. Основным источником электроэнергии во многих развивающихся странах является угольная генерация, и рост потребления электроэнергии за счет увеличения числа электромобилей может привести к тому, что фактический экологический ущерб от перехода на электромобили может оказаться значительно больше, чем статус-кво. Не полностью решены также вопросы безопасного производства и утилизации компонентов электродвигателей, качества, долговечности, емкости и надежности работы аккумуляторов. «Не лучше ли было регуляторам в большей мере сфокусироваться не на ограничении использования двигателей внутреннего сгорания и неэкономических мерах отказа от них, а на ускоренном снижении доли угольной генерации и расширении использования высокоэкологичного, например газового, топлива или атомной энергетики?» — задается вопросом Сечин.
«Навес» запасов и мифический IPO
Еще одним фактором риска глава «Роснефти» назвал избыток предложения нефти на рынке. За период с 2014 года сформировался значительный избыток запасов нефти и нефтепродуктов, связанный с избытком предложения в этот период по сравнению со спросом. Несмотря на рост потребления и на то, что за девять месяцев действия Соглашения «ОПЕК+» избыточные запасы сократились на 60 млн баррелей, это всего 25% от необходимого сокращения до выхода на средний уровень 2012-2016 годов. «Анализ показывает, что заявленная цель нормализации уровня запасов пока не полностью реализована и говорить о переломе рано», — считает Сечин.
Он отметил, что «навес» запасов — это не самостоятельное явление, а проявление совокупности других факторов на рынке. Так, сформировавшийся в 2014 году избыток производства над спросом постепенно удалось нивелировать за счет введенных рядом стран ограничений на уровни добычи и достаточно быстрого роста мирового спроса на жидкие углеводороды. «Но это равновесие пока хрупкое и неустойчивое. Сланцевая добыча США, в которой накоплены большие запасы пробуренных, но не законченных скважин, может, при соответствующем уровне цен, дать в 2018 году значительный прирост добычи и вновь дестабилизировать рынок. Поэтому, я думаю, нам не стoит в ближайшее время ожидать всплеска нефтяных цен», — сказал Сечин. Работа по стабилизации рынка затруднена отсутствием достоверной и прозрачной информации и аналитики как по запасам, так и по реальной ситуации с балансом спроса и предложения, считает глава «Роснефти». Это создает почву для спекулятивных манипуляций рынком в поисках краткосрочной выгоды. Здесь ключевая задача — создание единой системы измерения запасов и преодоления «навеса» запасов.
«К сожалению, мы видим, что некоторые стратегические рыночные сделки, востребованные рынком, такие как IPO Saudi Aramco, например, призванные повысить прозрачность рыночной информации в части объема запасов, перспективных уровней производства, имеют риск вообще не состояться в рамках полноценного международного листинга ввиду ряда факторов, прежде всего по причине рисков юридического и законодательного плана», — сказал Сечин. Обсуждаемые сегодня сценарии частного размещения акций или проведение локального листинга, к сожалению, не достигнут тех целей, которые изначально ставили перед собой организаторы, считает глава НК «Роснефть».
Точки роста
Что касается устойчивости сланцевой отрасли, Сечин привел данные недавнего отчета Wood Mackenzie, согласно которому у пяти крупнейших сланцевых производителей США (Continental, Devon, EOG, Newfield, Pioneer) наблюдаются существенные финансовые проб-лемы: у всех перечисленных игроков на этом рынке в 28 из 29 кварталов с 2010 года был отрицательный чистый денежный поток. А ведь эти компании в 2010-2016 годах потратили свыше 50 млрд долларов на геологоразведку и сделки по слияниям и поглощениям! «Исторически высокие затраты на инфраструктуру и значительные объемы бурения определили удельный размер инвестиций в разработку сланцевой нефти, на треть превышающий показатели по проектам традиционной нефти, — заявил Сечин. — Положительный денежный поток в отрасли появится не ранее 2020 года, и то при условии, что цена нефти к тому времени достигнет уровня порядка 70 долларов за баррель. Учитывая растущие инвестиционные и операционные затраты, возникает закономерный вопрос: что закончится раньше — период низких нефтяных цен или терпение и надежды инвесторов?»
Глава «Роснефти» отметил, что российская компания остается лидером отрасли по себестоимости добычи углеводородов. «Наши расходы на добычу составляют около 2,5 доллара на баррель. При этом по запасам углеводородов мы опережаем ближайшую публичную нефтяную компанию почти в два раза. С учетом нашей высокой обеспеченности запасами и рекордно низкой себестоимости разработки мы можем позволить себе сфокусироваться на решении долгосрочных стратегических задач, стоящих перед отраслью в целом, — наши цели в максимальной степени отвечают задачам повышения энергобезопасности якорных потребителей», — подчеркнул Сечин. — Мы верим в будущее основного для нас нефтяного рынка, но в то же время эволюционируем вместе с рынком. Так, одним из наиболее перспективных направлений развития спроса на жидкие углеводороды сегодня и в ближайшем будущем будет нефтегазохимия«.
Действительно, если рост потребления нефтепродуктов за последние пять лет составил в среднем 0,9% в год, то потребление продуктов нефтегазохимии ежегодно росло на 3,9%. И это несмотря на кризисные явления в мировой экономике. Ожидается, что к 2025-2030 годам прирост спроса на нефть со стороны нефтегазохимии превысит прирост спроса со стороны основного потребителя нефтепродуктов — транспортного сектора. При этом продукты нефтегазохимии имеют в среднем самую высокую добавленную стоимость из всех продуктов, производимых из нефти и газа, — их стоимость кратно превышает цену сырья, из которого они производятся.
Глава НК «Роснефть» высказал уверенность, что наличие эффективного сырья, обеспечивающего конкурентоспособность на мировом рынке, хорошие перспективы спроса в мире в целом и в России в частности, а также близость источников данного сырья к наиболее емким и растущим рынкам Азиатско-Тихоокеанского региона делают нефтегазохимию перспективным и важным направлением бизнеса компании. «Другая перспективная точка роста — газ, являющийся одним из наиболее экологичных и доступных источников топлива», — добавил Сечин.
Катализатор интеграции
Игорь Сечин в своем выступлении отметил, что в текущей ситуации «не хватает интеграционных проектов построения связующих мостов, инфраструктурных, экономических коридоров — от европейского побережья Атлантики и Северного Ледовитого океана до азиатского побережья Тихого и Индийского океанов».
«К сожалению, мы не в полной мере воспользовались преимуществами созданного нашими предками исторического Шелкового пути, — отметил глава «Роснефти». — Только сейчас благодаря инициативе председателя КНР Си Цзиньпиня мы говорим о проекте «Один пояс — один путь» и других интеграционных проектах, развиваемых этой крупнейшей экономикой континента. Россия активно поддерживает эти проекты. Сегодня есть все предпосылки для формирования новых вертикально интегрированных цепочек на территории Евразии — это первоклассная и долгосрочно конкурентоспособная ресурсная база, крупные и быстрорастущие центры потребления, сформированные финансовые и трейдинговые центры». Вертикально интегрированные отношения — от скважины до потребителя — позволяют, по словам Сечина, минимизировать агентские и посреднические риски, искажения и волатильности, которые, к сожалению, играют свою роль в усугублении кризисных явлений и снижении инвестиционной активности.
«Роснефть» активно участвует в процессе панъевразийской энергетической интеграции и во многом выступает как ее катализатор, — заявил глава компании. — Мы гордимся нашими якорными акционерами: крупнейшей европейской компанией BP, катарским инвестфондом QIA, крупнейшей частной китайской нефтяной компанией «Хуасинь», глобальной компанией Glencore, а также нашими историческими инвесторами с момента IPO — Petronas и CNPC. Со всеми этими акционерами мы связаны также крупными общими проектами. С таким составом международных акционеров и уровнем сотрудничества «Роснефть» является образцом происходящих интеграционных процессов«.
Глава «Роснефти» напомнил, что Россия традиционно является ведущим поставщиком углеводородов в Европу: компания обеспечивает более 40% российских поставок нефти и нефтепродуктов. «Попытки оттолкнуть Россию в энергетическом взаимодействии, будь то в логике санкционных мер или в логике достижения энергонезависимости, не увенчаются никогда успехом», — сказал Сечин.
Стратегия компании направлена не только на увеличение поставок, но также и на реализацию совместных инвестиционных проектов с европейскими партнерами. Так, «Роснефть» является третьим по величине игроком на немецком рынке нефтепереработки с объемом производства 12,5 млн тонн в год, что составляет более чем 12% всех нефтеперерабатывающих мощностей в Германии. Одним из факторов успешности работы компании на немецком рынке является использование крупнейшей в мире нефтепроводной системы «Дружба», по которой российская нефть без перебоев поступает в Европу уже более 50 лет вне зависимости от любых политических конфликтов и политического климата в целом, отметил глава «Роснефти».
Говоря о развитии энергомоста Россия — Азия, Игорь Сечин отметил, что компания многопланово развивает сотрудничество с китайскими компаниями. «Активно развивается сотрудничество с китайской компанией «Хуасинь». Наряду с состоявшимся вхождением в наш акционерный капитал предусматривается взаимодействие сторон в области разведки и добычи, нефтепереработки и нефтехимии, торговли нефтью и нефтепродуктами, — сказал он. — Другим стратегическим приоритетом для НК «Роснефть» является сотрудничество с индийскими компаниями. Достаточно сказать, что стоимость активов в рамках совместной деятельности «Роснефти» и индийских партнеров на территории России и Индии уже превысила 35 млрд долларов». Также «Роснефть» активно развивает проекты на шельфе Вьетнама, планирует работать в Индонезии. «Особо хотел бы отметить наше взаимодействие по проектам строительства высокотехнологичных и сложных объектов для разведки и добычи на шельфе дальневосточных морей. Я имею в виду не только строительство судостроительного комплекса «Звезда», но и планируемые к объявлению на полях этого уважаемого форума сделки по размещению якорных заказов на строительство кораблей ледового класса для освоения перспективных районов российского Севера российскими нефтяными компаниями. Этот проект мы развиваем вместе с южнокорейскими партнерами», — заявил Сечин.
Проекты на Ближнем Востоке — это еще одно стратегическое направление развития «Роснефти». «Мы обсуждаем проекты в Иране, где мы хотим не только участвовать в проектах по разведке и добыче, но и создать эффективные цепочки поставок иранской и среднеазиатской нефти на мировой рынок. Мы развиваем сотрудничество с Саудовской Аравией. Наконец, мы самым серьезным образом настроены работать в Курдистане и в Ираке в целом. Наш интерес к этим проектам носит сугубо практический характер: данный регион характеризуется крупнейшей ресурсной базой с низкой себестоимостью добычи и не в полной мере раскрытым потенциалом. Что очень важно: нефть из Курдистана поступает прямо на наши заводы в Германии. При этом, включив этот регион в орбиту общеевразийской деловой интеграции, мы будем способствовать решению общеэкономических и социальных задач — энергостабильности и повышению жизненного уровня», — сказал глава «Роснефти».
Фактор Шредера
Герхард Шредер, несмотря на откровенную травлю со стороны германских СМИ из-за его попыток наладить тесное взаимодействие Германии с Россией, по-прежнему отстаивает тезис о том, что отказ от неконструктивного противостояния ЕС с восточным соседом придаст европейской экономике необходимые стимулы развития. И, надо сказать, эта позиция делает его масштабной политической фигурой, ведь бывший канцлер вопреки всему остается привержен идеям стратегического континентального альянса между Россией и Германией, в основе которого лежит энергетика.
«Я согласился возглавить совет директоров «Роснефти», — заявил Шредер на форуме в Вероне, — потому что я люблю вызовы, а работать в руководстве крупнейшего производителя нефти — это вызов для меня. У «Роснефти» особая роль на энергорынке как в Евразии, так и в Европе. «Роснефть» — международная компания, призванием которой является использование энергоресурсов и энергопотенциала с международной точки зрения. Я против того, чтобы изолировать Россию в политическом или экономическом отношении, и теперь имею возможность внести скромный вклад в улучшение отношений России и Евросоюза». По словам Шредера, в прошлом веке Германия смогла устоять перед американским давлением — энергетическая сделка с Советским Союзом была заключена, и это было в интересах обеих сторон.
.jpg)
Герхард Шредер продвигает идею альянса между Россией и Германией в энергетике
Что же касается современных проектов, экс-канцлер отметил, что федеральное правительство поступило правильно, когда объявило газопровод Nord Stream — 2 экономическим проектом, который нельзя политизировать. «А то, что американцы будут стараться с помощью санкций войти на немецкий рынок и доминировать со своим сжиженным сланцевым газом, — это не что иное, как признаки экономической войны, а такая война недопустима, — подчеркнул Шредер. — Мы в Германии заинтересованы в том, чтобы получать тот газ, который будет поступать к нам наверняка и который будет дешевле, чем сланцевый». Он сообщил также, что недавно состоялась встреча представителей бизнеса ФРГ с президентом РФ, в ходе которой стало ясно, что немецкие компании не намерены отказываться от российского рынка. «Напротив, они еще больше хотят инвестировать в него. И хорошо, что это так, — заметил экс-канцлер. — Нам нужен этот экономический обмен для того, чтобы политическая ситуация стала лучше, ведь опыт политики разрядки, которую проводили Вилли Брандт и Гельмут Шмидт, показывает, что экономика всегда создает лучшую базу для политики».
То, что периодически можно увидеть в немецкой прессе, по мнению Шредера, не соответствует тому, например, чего хотят люди в Германии. Он утверждает, что «работающие отношения между Германией и Россией всегда способствовали миру и сотрудничеству». «Евразия — это один из самых быстрорастущих рынков, которые вообще существуют, — заявил Шредер, — и Европейский союз не должен такой рынок упустить. За океаном явно не заинтересованы в сильной и процветающей России. У Европы совершенно другие интересы. Нам нужны рынки для нашей промышленности. Нам нужно сырье, и не только нефть и газ. Поэтому наша заинтересованность — она другого совершенно рода, чем заинтересованность Соединенных Штатов. И даже учитывая всю дружбу с американцами, нужно говорить об этом совершенно отчетливо». Шредер также обратил внимание на глобальные искусственные ограничения на территории Евразии. «Россия и Евросоюз должны покончить с санкционным режимом», — заявил он.
Как отмечает Алексей Мухин в своей колонке в «Независимой газете», «дипломатия «снизу» уже давно сделала пресловутые антироссийские санкции неэффективными: в частности, например, внешнеторговый оборот России с Италией и Германией зримо увеличился. Шредер провозгласил, что национальные интересы Германии и всей Европы заключаются в том, чтобы поддерживать позитивные отношения с Россией, возглавившей евразийскую интеграцию, в том числе благодаря специфическому географическому положению. Тезис, судя по выступлениям, оказался актуален и для других участников мероприятия.
Эмма Марчегалия из Eni объявила, что «отношения итальянской компании с «Роснефтью» сегодня приобретают исключительную важность. «Так, — пояснила она, — мы заключили меморандум, который касается всего производственного цикла, не только в Баренцевом и Черном морях. Особенно важным фактором стало приобретение «Роснефтью» месяц назад 30% крупнейшего месторождения в Средиземноморье».
Представитель амбициозной молодой китайской компании «Хуасинь» Ли Юнг прямо заявил, что «Россия является самым безопасным каналом поставки энергоносителей в Китай. Кроме того, сотрудничество между Россией и Китаем получило поддержку глав государств». «Мы начали сотрудничество с проекта по вхождению в акционерный капитал «Роснефти», — заявил Ли Юнг, — и дальше начнем осуществлять уже конкретные проекты. Также мы укрепляем сотрудничество с «Роснефтью» в других международных проектах на территории Евроазиатского континента».
Важную роль в интеграционных евразийских процессах играют современные трейдинговые компании (ту же роль в свое время, наверное, играли итальянские торговые республики). Глава одного из крупнейших трейдеров Glencore Айвен Глазенберг отметил, что инвестиции в «Роснефть» для него — это долгосрочные инвестиции, и, возможно, даже в какой-то момент Glencore увеличит свою долю в компании. «Нам нравится наша инвестиция, мы любим «Роснефть», — подчеркнул он.
Любопытно, что во время форума разыгралась настоящая геополитическая драма, связанная с автономным Курдским регионом Ирака. Правительство страны выступило против сотрудничества иностранных компаний с иракскими курдами, однако присутствовавший на форуме министр природных ресурсов Иракского Курдистана Ашти Хаврами и другие участники мероприятия дали понять, что такое сотрудничество не противоречит законодательству, а развитие инфраструктурных проектов на севере Ирака, в сердце Евразии, — это возможность избежать «черных дыр» на континенте. Хотя совершенно очевидно, что есть игроки, которые не хотели бы появления альтернативных нынешнему «шиитскому» маршруту транспортировки углеводородов через южноиракскую Басру.
Конечно, в нынешней ситуации не хватает интеграционных проектов на евразийском пространстве: континенту нужны инфраструктурные экономические коридоры, совместные масштабные инициативы в области энергетики. И крупные бизнесмены, собравшиеся в Вероне, прекрасно это понимают. Глава «Роснефти» сообщил, что компания активно развивает партнерские отношения с ведущими нефтегазовыми и инвестиционными компаниями в Большой Евразии. «За последние несколько лет мы существенно расширили круг наших совместных проектов, и сегодня я могу сказать, что стоимость проектов в общей энергетической орбите «Роснефти» с ее партнерами в Европе, Азии и на Ближнем Востоке превышает 110 млрд долларов», — отметил Сечин. Он пояснил, что речь идет о сделках на акционерном уровне, о создании партнерств в разведке и добыче в России на суше и шельфе, зарубежных проектах в области нефтепереработки и нефтехимии, освоении газовых ресурсов Средиземного моря, а также других стратегических проектах. «Если же в объем сотрудничества включить наши торговые потоки, своповые операции и предоплаты, то объем нашего сотрудничества с Большой Евразией превысит 500 млрд долларов. И при этом мы находимся в самом начале пути», — резюмировал он. Для сравнения: по оценкам экспертов, все программы в рамках трансатлантического торгового и инвестиционного партнерства обеспечат рост экономики ЕС всего на 120 млрд.
.jpg)
Веронский форум собрал бизнесменов и политиков из России, стран Европы и Азии
Таким образом можно сделать вывод, что ренессанс веронского форума стал возрождением евразийской идеи. Как пишет Мухин, «если в нулевые годы евразийская идея была лишь в основе теоретических построений маргинальных философов и геополитиков, то теперь ее вполне можно считать мейнстримом. Даже несмотря на различные санкционные ограничения, живые связи между Европой, Россией и АТР активно развиваются». И во многом практические механизмы интегрального сотрудничества, предлагаемые «Роснефтью», евразийская акционерная структура этой компании могут стать основой для стратегического трансконтинентального сближения, создания так называемой Большой Евразии.
