Главная Экономика 00:02 18 Июня 2021 6862
Жемчужина Восточной Сибири

«Роснефть» привлекает новых партнеров к реализации проекта «Восток Ойл»

Антон Захаров
Проект «Восток Ойл» можно сравнить с освоением Самотлора, который сделал СССР одним из лидеров мирового рынка углеводородов. Фото из открытых источников

На прошлой неделе крупнейшая российская нефтяная компания «Роснефть» объявила о подписании соглашения с консорциумом компаний в составе Vitol S.A. и Mercantile & Maritime Energy Pte. Ltd. об основных условиях сделки по продаже 5-процентной доли в масштабном проекте «Восток Ойл». Рынок позитивно воспринял данную новость, а аналитики оценивают сделку в сумму не менее 3,5 млрд евро.

Документ подтверждает намерение консорциума приобрести долю в проекте «Восток Ойл» и прописывает основные условия сделки. Детали ее пока не известны, однако закрытие ожидается после получения сторонами необходимых регуляторных и корпоративных одобрений.

«Восток Ойл», о котором мы неоднократно писали, является одним из самых перспективных и многообещающих проектов мира. Недостаток инвестиций в нефтяную отрасль, а также рост мирового населения и его благосостояния приводят к увеличению спроса на энергоносители, в связи с чем повышается необходимость в реализации подобных проектов нового типа. «Восток Ойл» отличается от других новых проектов низкими удельными затратами на добычу, его углеродный след на 75% ниже.

Конкурентные преимущества

Ресурсная база проекта составляет свыше 6 млрд тонн премиальной малосернистой нефти (содержание серы — на уровне 0,01-0,04%). Подобное высокое качество сырья исключает потребность в использовании отдельных установок на НПЗ, что позволит значительно снизить объем парниковых выбросов проекта. Есть и важное логистическое преимущество, которое выделяет проект, — это возможность поставок сырья с месторождений сразу в двух направлениях: на европейские и азиатские рынки.

Важным конкурентным преимуществом проекта «Восток Ойл», привлекающим инвесторов, также является его экологичность. «Роснефть» анонсировала использование попутного нефтяного газа и ветрогенерации для энергоснабжения «Восток Ойла». Расчетная интенсивность выбросов составит около 12 кг СО2 на баррель добычи. Это минимальный уровень, ведь данный показатель для новых месторождений, по данным Wood Mackenzie, составляет сегодня около 50 кг.

Проектными решениями предусматривается полная утилизация попутного нефтяного газа, что обеспечит проекту «углеродный след» на 75% ниже, чем у других новых крупных нефтяных проектов в мире. «Тем самым есть все основания говорить о производстве в рамках данного проекта «зеленых» баррелей нефти», — заявлял глава «Роснефти» Игорь Сечин.

«Роснефть» уже активно ведет работу по привлечению в проект поставщиков и подрядчиков. В июне компания провела роуд-шоу «Восток Ойл» для компаний из Италии, Германии, Китая, Кореи и Японии. Участникам встреч была рассказана общая информация о проекте и отдельные аспекты его реализации, в том числе вопросов промышленной безопасности, охраны труда и окружающей среды, углеродного менеджмента, устойчивого развития и ответственного инвестирования, а также был подробно рассмотрен вопрос обеспечения проекта «Восток Ойл» материально-техническими ресурсами. Как отметили в «Роснефти», компания получила позитивный отклик от участников мероприятия.

Учитывая текущий тренд на экологичность и климатические цели по достижению углеродной нейтральности, такие проекты, как «Восток Ойл», будут играть важную роль в поставках «экологичной» нефти, сказала управляющий партнер аналитического агентства WMT Consult Екатерина Косарева. В условиях ужесточения законодательства ЕС, которое ограничивает деятельность нефтегазовых компаний в регионе, конкурентоспособность российской нефти может вырасти многократно, считает эксперт.

«Ресурсный потенциал проекта «Восток Ойл», высокое качество нефти и его экономическая модель делают проект одним из наиболее привлекательных объектов для инвестирования в мировой энергетической отрасли, что подтверждается высоким интересом к нему крупных мировых компаний и оценками ведущих инвестиционных банков. Проект, безусловно, представляет интерес для компаний, специализирующихся на поставках сырья, трейдинге и логистике, имеющих разветвленную клиентскую базу и каналы сбыта по всему миру и учитывающих будущую потребность поставок «зеленой» нефти», — заявлял главный исполнительный директор НК «Роснефть» Игорь Сечин.

Локомотив развития

Преимущества «Восток Ойла» уже не раз были отмечены как российскими, так и иностранными инвестбанкирами. Важным фактором этой привлекательности является то, что создана уникальная устойчивая экономическая модель проекта. «Роснефть» уже получила заключения ведущих международных экспертов, подтверждающие ресурсную базу, технологии разработки и экономику проекта.

Проект сыграл значительную роль в переоценке стоимости «Роснефти». Американский Goldman Sachs уже окрестил его «магнитом для инвесторов». По мнению инвестбанка, «чистая приведенная стоимость проекта может достигнуть 75 млрд долларов».

В опубликованном в 2020 году отчете Merrill Lynch аналитики Карен Костанян и Екатерина Смык присвоили «Восток Ойлу» статус локомотива развития «Роснефти». «Проект представляет собой основной источник потенциального роста для НК «Роснефть», — сообщили аналитики.

При благоприятной рыночной конъюнктуре и снижении рисков стоимость проекта может превысить 100 млрд долларов, считают аналитики Bank of America. При учете СПГ общая оценка по проекту может возрасти до 115-120 млрд долларов. Банк J.P. Morgan оценивает проект в 127 млрд долларов, в том числе 26 млрд долларов — СПГ-часть проекта. По мнению аналитиков KPMG, положительный эффект от проектных инвестиций может составить 30 трлн рублей на 15 лет.

«Роснефть» — наш главный фаворит», — подчеркивается в отчете J.P. Morgan. Аналитики также связывают долгосрочные перспективы развития компании с «Восток Ойлом». «Создание новой нефтегазовой провинции на Таймыре обещает стать флагманским проектом не только для «Роснефти», но и для мировой нефтяной отрасли», — отмечают они.

«По масштабам этот проект можно сравнить разве что с советским освоением Самотлора, самого крупного нефтяного месторождения России. Тот проект, по сути, изменил лицо советского ТЭК на многие годы вперед. Если в 1965 году Западная Сибирь давала 1 млн тонн добычи, то уже через 10 лет — 148 млн тонн, что позволило СССР стать одним из лидеров международного рынка углеводородов. По плану «Роснефти», добыча на проекте достигнет 100 млн тонн к 2030 году», — сказал Сергей Суверов из «Арикапитала».

По его словам, в условиях кризиса инвестиционные банки стали осторожнее относиться к обещаниям и «бумажным» планам. «Восток Ойл» же уже реализуется. Компания приступила к полномасштабной реализации проекта еще в 2020 году.

Доцент Финансового университета при правительстве РФ Леонид Крутаков считает, что из расчета сегодняшних цен на нефть чистая стоимость проекта составляет примерно 75-90 млрд долларов. Причем эти расчеты приведены без учета запасов газа, которые оцениваются еще в 20 млрд долларов дополнительной стоимости. «И без учета грядущего восстановления спроса на углеводороды с неизбежным ростом цен, что в перспективе должно обеспечить инвесторам премию не менее 30%», — добавил он.

Участники проекта

При заключении новой сделки по «Восток Ойлу» Игорь Сечин заявил: «Соглашение основано на нашем успешном многолетнем сотрудничестве с компаниями Vitol и Mercantile & Maritime: При этом компания и дальше намерена укреплять сотрудничество с Vitol и Mercantile & Maritime, в том числе,в рамках проекта «Восток Ойл».

Швейцарско-нидерландская Vitol является крупнейшим в мире сырьевым трейдером, который ежедневно торгует около 7 млн баррелей нефти. Mercantile & Maritime специализируется на физической торговле нефтью и газом, транспортировке и логистике нефти. Обе компании — важные участники мирового энергорынка.

Стоит напомнить, что Vitol и Mercantil & Maritime не первые компании, присоединившиеся к проекту. В конце 2020 года 10-процентную долю в «Восток Ойле» приобрел другой крупный международный трейдер — Trafigura.

Глава этой компании Джереми Вейр в рамках прошедшего Петербургского международного экономического форума заявил: «Мы, в компании Trafigura, гордимся и считаем за честь участвовать в нем (проекте «Восток Ойл». — «Труд»)». «Восток Ойл» уже производит с низкой себестоимостью, с низким углеродным следом высококачественную нефть, которая будет пользоваться спросом еще долгие годы. «Роснефть» планирует сократить углеродный след, и это, безусловно, будет гарантировать спрос на продукцию «Восток Ойла», — отметил руководитель Trafigura.

Уже после сделки с Trafigura многие эксперты прогнозировали, что это только первый шаг на пути к другим подобным партнерствам в рамках проекта «Восток Ойл». Аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук считает, что «Роснефть», вероятно, оставит себе чуть более 50% в проекте. Дальнейшая продажа долей будет зависеть от предложений партнеров, отмечает аналитик. Между тем в феврале первый вице-президент компании Дидье Касимиро заявил, что «Роснефть» продолжает работу с международными партнерами по вхождению в «Восток Ойл» и компания планирует сохранить за собой контрольную долю в проекте.

«Ведущие мировые трейдеры как никто чувствуют конъюнктуру рынка, — прокомментировал соглашение инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. — Это чутье позволяет им предугадывать, какой товар будет наиболее востребован в будущем, и делать правильные ставки. Очевидно, что иллюзорные планы по развитию возобновляемых источников и связанное с ними катастрофическое снижение инвестиций в традиционную энергетику приведет к дефициту на нефтяном рынке, а «зеленые» баррели «Восток Ойла» станут не просто востребованным товаром — это будет эксклюзивный товар с колоссальной добавочной стоимостью».

Оценка рынка

В целом инвестиционное сообщество позитивно оценило данную сделку. Аналитики отмечают, что этот шаг еще раз подтверждает важность данного проекта и укрепляет его роль как ключевого драйвера роста «Роснефти». Вхождение в проект еще одного крупного трейдера, по мнению аналитиков, позволит проекту «Восток Ойл» использовать все свои преимущества и в перспективе повысит оценку проекта.

Citibank назвал продажу 5-процентной доли консорциуму трейдеров «еще одной вехой в реализации проекта, который продолжает набирать обороты». «В то время как мейджоры продолжают сдерживать инвестиции в этом году, стратегия «Роснефти» твердо основана на долгосрочном росте нефти с возвратом капвложений до допандемийного уровня, и «Восток Ойл» находится в центре этой стратегии. При поддержке богатой ресурсной базы проект может стать мировым нефтяным гигантом и увеличить добычу нефти «Роснефти» до более 5,3 млн баррелей в сутки к концу десятилетия. Для трейдеров проект дает доступ к легкой малосернистой нефти, добываемой рядом с Северным морским путем и имеющей хорошие перспективы для экспорта на ключевые азиатские рынки», — говорится в отчете.

«Мы полагаем, что объявление о продаже новой доли в проекте «Восток Ойл» является позитивным событием для акций «Роснефти», так как оно иллюстрирует, что экономика проекта привлекательна для покупателей», — сказали в J.P. Morgan. Инвестбанкиры оценивают сделку, отталкиваясь от аналогичной сделки с Trafigura, то есть на уровне около 4,25 млрд долларов.

«Мы подтверждаем нашу уверенность, что проект «Восток Ойл» движется вперед, но при этом еще в малой доле учитывается в оценке «Роснефти». Более того, мы видим стратегические основания для Индии, Китая, Катара присоединиться к проекту, что еще больше улучшит отношение инвесторов к компании», — считают в J.P. Morgan.

«Ренессанс Капитал» называет свою оценку проекта «Восток Ойл» на уровне 72 млрд долларов консервативной и не исключает дальнейший рост стоимости в процессе продажи оставшейся доли (34%) и получения результатов геолого-разведочных работ. «Данный проект, на наш взгляд, укрепляет позиции «Роснефти» как ведущей нефтедобывающей компании России, а также соответствие ее стратегии развития государственным приоритетам», — считают аналитики.

В Sova Capital видят в сделке сильный катализатор роста акций «Роснефти». По мнению аналитиков компании, на фоне предыдущей сумма данной сделки должна составить 3,5 млрд евро. Аналитики Райффайзенбанка также отмечают положительный эффект для акций «Роснефти» от данной сделки и считают, что «получение денежных средств за долю в проекте, как это было в сделке с Trafigura, улучшит ликвидную позицию «Роснефти».

Комментарии для сайта Cackle

Как корреспондент «Труда» на модном курорте отдохнул

Максим Башкеев, Сочи - Москва
Труд
Самая проблемная зона пляжного отдыха в России - сервис. Фото: globallookpress.com

Сочи, кажется, окончательно превратился в «город контрастов». Полупустые галечные пляжи, золотая рыбка, вино в розлив и алчность отельеров, победившая здравый смысл, — всего этого довелось хлебнуть нашему...

Взгляд нашего репортера с российского берега Черного моря

Галина Пономарева, Сочи - Москва
Труд
Добыть шезлонг на сочинском пляже в нынешний сезон - это еще постараться надо. Фото: Komsomolskaya Pravda, globallookpress.com

Российские власти вновь разрешили летать на отдых в Турцию, которую в апреле закрыли из-за неблагоприятной эпидемиологической обстановки в этой стране. Теперь считается, что опасность коронавирусной инфекции миновала, и наши...

Ранее КС разрешил судам по своему усмотрению интерпретировать 446-ю статью Гражданского кодекса 

Фото: © Dmitry Chasovitin, globallookpress.com

В Екатеринбурге впервые в российской судебной практике было изъято и пущено с торгов единственное жилье должника: пятикомнатная двухуровневая квартира, площадью в 147 квадратных метров, принадлежавшая Аркадию Поторочину, была продана компании...

«Роснефть» осваивает инновационные технологии импортозамещения

Андрей Романов
Труд
На каждом этапе продукция проходит контроль качества. В «РН-Кат» функционирует собственная лаборатория, оснащенная современным оборудованием. Фото пресс-службы ПАО «НК «Роснефть»

В российской нефтеперерабатывающей отрасли на этой неделе произошло знаковое событие. Компания «Роснефть», которая является крупнейшим в нашей стране переработчиком нефти, полностью перешла на катализатор гидроочистки...

«Роснефть» добилась серьезных успехов в области сохранения водных ресурсов страны

Андрей Андреев
Труд
Фото пресс-службы ПАО «НК «Роснефть»

Промышленные предприятия в последнее время уделяют пристальное внимание вопросам экологии и развитию чистого производства. Такая инициатива предполагает увеличение «зеленых» инвестиций в разработку современных технологий,...

Глава ВР Бернард Луни считает российскую компанию образцовой с точки зрения окружающей среды

Захар Антонов
Труд
По итогам 2020 года доля газа превысила 20% от общей добычи углеводородов «Роснефти». Фото из открытых источников

На этой неделе глава британского нефтегазового гиганта ВР Бернард Луни дал примечательное интервью агентству Bloomberg, в котором не только говорил о трансформации компании в условиях «зеленого» перехода,...

Украинцы слишком бедны, чтобы покупать украинскую ягоду. А мы?

Сергей Ильченко, спецкор «Труда»
Труд
В Запорожской области уничтожили урожай черешни. На Украине она не нужна. Фото: Nikolay Gyngazov, globallookpress.com

Президент России Владимир Путин написал статью «Об историческом единстве русских и украинцев». Президент Украины Владимир Зеленский пообещал найти время ознакомиться со статьей и написать свою... А тем временем...

За первое полугодие 2021 года россияне набрали почти девять миллионов потребительских кредитов

Александр Киденис
Труд
Когда и чем эти кредиты будут отдавать - непонятно. Фото: Moscow-Live.ru

Только в июне россияне взяли у банков 1,7 млн кредитов наличными — это на 53% больше, чем годом ранее. По данным Объединенного кредитного бюро, абсолютный рекорд за всю новейшую историю России с 1991 года....

Экономика 00:02 / 18 Июня 2021 7571
Календарь: 18 июня

260 лет назад в Российской империи была учреждена пенсия

Труд
Фото: © Thomas Born, globallookpress.com

1583 Первое страхование жизни: в Лондоне Ричард Мартин застраховал жизнь Уильяма Гиббонса на сумму 383 фунта. 1761 В Российской империи учреждаются пенсии за службу. 1799 Русская армия Александра Суворова, совершив...

Почему цифры в отчетах Росстата совсем не похожи на ценники в магазинах

Вера Михайлова
Труд
Фото: Алексей Бычков, globallookpress.com

В прошлом номере «Труда» мы показали на конкретных примерах, как разительно отличаются официальные данные Росстата по инфляции от того, что мы с вами видим в магазинах. Похоже, картина постным...

Специальный корреспондент «Труда» рассказывает, как испанцы пытаются вернуться к нормальной жизни

Сергей Панкратов, спецкор «Труда», Валенсия
Труд
Протесты против возобновления массового туризма в Барселоне. Фото: Thiago Prudencio/Keystone Press Agency, globallookpress.com

Полтора года назад Испания оказалась среди тех европейских стран, которые в наибольшей степени пострадали от первой волны эпидемии коронавируса. Однако уже нынешний июнь ознаменовался открытием границ испанского королевства для всех...

Экономика 00:22 / 25 Июня 2021 6147
Сложили лапки!

Китай выкупил все производимые в Крыму куриные субпродукты

Сергей Ильченко, корреспондент «Труда», Крым
Труд
Фото: gourmet-vision/imageBROKER.com, globallookpress.com

Это крупнейшая внешнеэкономическая сделка крымского бизнеса. Все остальные, в том числе со странами СНГ, Египтом, Индией и Сирией — сущая мелочь по сравнению с июньским контрактом, по которому Китай выкупил...

Между Россией и Францией может разразиться «игристая война» - из-за словосочетания «российское шампанское» в новом законе

Олег Шевцов, политический обозреватель «Труда»
Труд
Компания Moet Hennessy решила прекратить поставки шампанского в Россию на неопределенный срок. Фото: Michael Weber/imageBROKER.com, globallookpress.com

После войны 1812 года с Наполеоном Бонапартом между Россией и Францией грозит разгореться еще одна война — из-за... шампанского! Казалось бы, что может еще более роднить наши народы, чем стойкая привязанность к коньяку...

По мнению чиновников, допрасходы должны быть переложены на собственников жилья, а недовольство граждан купировано «разъяснительной работой» 

Фото: © Galina Barbieri, globallookpress.com

Размер платы за капитальный ремонт многоквартирных домов следует повышать из-за удорожания строительных материалов. С соответствующим заявлением выступил в четверг, 1 июля заместитель главы Министерства строительства РФ Максим Егоров. «Сейчас...

Власти Петербурга и Ленобласти не могут решить, что делать с отходами

Ирина Смирнова, Санкт-Петербург
Труд
Мусор по-прежнему везут на полигоны. Хотя в Ленинградской области уже вовсю работают перерабатывающие предприятия. Фото: Moscow-Live.ru

Объявленная в России четыре года назад мусорная реформа в городе на Неве еще и не начиналась. Самосвалы скопом все везут на свалки и полигоны, а чиновники разрабатывают очередную концепцию обращения с бытовыми...








Подписаться

Еженедельная рассылка самых важных и интересных новостей от Труда. Без спама.

Подписаться
Спасибо!

Вы подписались на еженедельную рассылку от Труда. Мы пришлем Вам первый выпуск сегодня.

Порядок разделов

Для того, чтобы изменить порядок раделов, передвиньте их и установите в нужной последовательности

Сохранить
Спроси у юриста

Квалифицированные юристы помогут разобраться в правовых коллизиях вашей проблемы

Хотите получать уведомления о самых важных новостях от Труда?