Крупнейшая российская нефтегазовая компания «Роснефть» отчиталась об итогах работы в первом квартале текущего года. Несмотря на все сложности, с которыми столкнулся рынок из-за пандемии коронавирусной инфекции, компания продемонстрировала сильные финансовые результаты.
Солидная чистая прибыль, максимальная с начала пандемии величина показателя EBITDA, сокращение финансового долга, а также положительный свободный денежный поток — эти и многие другие показатели «Роснефти» превысили ожидания аналитиков рынка.
Стратегические проекты
В нефтегазовой отрасли «Роснефть» является оплотом стабильности и прогресса. «Системные усилия по все более широкому применению передовых технологий, соответствию глобальным стандартам не сегодняшнего, а послезавтрашнего дня (в том числе в части пресловутого «углеродного следа») и освоение все новых месторождений обеспечивают неуклонный рост как технологической, так и экономической эффективности, уверенно превышающий прогнозы аналитиков», — говорит директор Института проблем глобализации Михаил Делягин о компании.
Подтверждением этих слов является тот факт, что «Роснефть» даже по итогам кризисного 2020 года получила чистую прибыль (147 млрд рублей). В отличие от многих других мейджоров рынка.
Однако первый квартал еще больше обрадовал инвесторов и аналитиков, верящих в перспективы роста «Роснефти», — чистая прибыль нефтяного гиганта по итогам марта достигла 149 млрд рублей. Это больше, чем за весь 2020 год, а также на 3% превышает ожидания аналитиков. При этом показатель чистой прибыли «Роснефти» в долларах (2 млрд) за первый квартал выше, чем у таких мейджоров рынка, как Chevron (1,4 млрд долларов) и Equinor (1,9 млрд долларов).
Внушительно выглядят и другие финансовые показатели. Размер такого важного показателя финансовой эффективности, как EBITDA, в первом квартале вырос на 44% в годовом выражении и составил 445 млрд рублей — это максимальный с начала пандемии уровень. Рост в годовом выражении составил 22,3%. Позитивной динамике EBITDA способствовали рост цен на нефть, снижение операционных, общехозяйственных и административных расходов, а также ряд других факторов. И здесь также реальность превысила ожидания аналитиков, которые прогнозировали EBITDA «Роснефти» за январь — март в объеме 443 млрд рублей. Маржа по EBITDA составила 25,0%, увеличившись на 7,7 п. п. относительно показателя первого квартала 2020 года.
Выручка «Роснефти» в первом квартале выросла на 14,2% в руб-лях (до 1,737 трлн рублей) и на 16% в долларах (23,9 млрд долларов) по сравнению с четвертым кварталом прошлого года.
А свободный денежный поток (СДП) по итогам марта составил 190 млрд рублей (2,5 млрд долларов), что в 2,6 раза выше, чем в предыдущем квартале. Здесь также сравнение с иностранцами — в пользу отечественной госкомпании. Показатель доходности СДП у «Роснефти» зафиксирован на более высоком уровне (6,5%), чем у ExxonMobil (1,7%), Chevron (1,2%) и Equinor (3,7%).
Именно СДП является самым ярким свидетельством финансовой стабильности компании — он, несмотря на различные кризисы, потрясающие мировую экономику и нефтегазовый комплекс, остается положительным уже десятый год подряд.
На фоне снижения инвестиций в нефтяную отрасль «Роснефть» продолжает последовательно инвестировать в развитие производства. Капитальные затраты компании в первом квартале составили 225 млрд рублей, что на 22% выше показателя первого квартала 2020 года. Рост в основном связан с началом реализации комплексной программы освоения новой нефтегазовой провинции на севере Красноярского края в рамках трансформационного проекта «Восток Ойл».
«Роснефть» продолжила работу по реализации стратегически важных проектов, в том числе «Восток Ойла», что гарантирует компании стабильность добычи и уровня прибыли в долгосрочной перспективе и обеспечивает значительное конкурентное преимущество. «Роснефть» также демонстрирует решительность в области энергетического перехода, последовательно увеличивая долю газа в добыче углеводородов«, — прокомментировал результаты глава компании Игорь Сечин.
«Роснефть» традиционно уделяет особое внимание контролю над затратами, и благодаря этому преимуществу даже в сложных макроэкономических условиях удельные операционные издержки компании остаются одними из самых низких в мире. По итогам первого квартала удельные расходы «Роснефти» на добычу составили 2,6 долл./барр. н. э. Для сравнения: аналогичный показатель у британской BP (без учета добычи «Роснефти») — 7,4 долл./барр. н. э.
Компания планомерно на протяжении длительного времени снижает свой финансовый долг, что является очень значимым фактором для инвесторов. В первом квартале 2021 года он сократился на 2,9 млрд долларов, а вместе сторговыми обязательствами — на 4,6 млрд долларов. На конец марта объем ликвидных финансовых активов в 2,3 раза превысил краткосрочную часть финансового долга.
«Эти высокие результаты стали возможны благодаря системной работе всех подразделений компании, направленной на повышение эффективности деятельности», — отметил глава «Роснефти» Игорь Сечин.
Лидерство в добыче
Безусловно, все эти финансовые успехи имеют под собой прочную материальную основу. То есть «Роснефть» добилась их не благодаря каким-либо внешним факторам, а потому что усиленно работала над повышением эффективности своих действующих проектов и запуском новых месторождений.
Российская компания сохраняет лидирующую позицию по добыче углеводородов в мире. По итогам первых трех месяцев года «Роснефть» добыла 45,5 млн тонн. Влияние на результат оказало исполнение обязательств в рамках действующего с апреля 2020 года соглашения ОПЕК+. При этом надо учитывать, что в конце 2020 года «Роснефть» реализовала ряд низкорентабельных активов для повышения качества своего портфеля. Без учета этих активов суточная добыча увеличилась на 1% к четвертому кварталу 2020 года.
Добыча газа «Роснефтью» в январе — марте составила почти 15 млрд кубометров, что является одним из лучших показателей среди российских независимых производителей газа. Без учета реализованных активов суточная добыча газа выросла на 4,6% в квартальном выражении. Рост добычи стал возможен благодаря запуску дожимной компрессорной станции на Береговом месторождении «Сибнефтегаза», а также за счет увеличения реализации газа, добываемого на египетском месторождении Зохр.
Общая добыча углеводородов компании в первом квартале составила 57,8 млн тонн н. э. Это самый высокий показатель в мире среди публичных компаний.
Что касается новых проектов, то в течение первого квартала «Роснефть» продолжала реализацию своего флагманского стратегического проекта — «Восток Ойла». По состоянию на конец апреля проект включает 52 лицензионных участка, в границах которых расположено 13 открытых месторождений углеводородов.
В первом квартале на Западно-Иркинском лицензионном участке, входящим в периметр проекта, было выполнено 500 кв. км сейсморазведочных работ 3D, по результатам которых будет проведено разведочное бурение для подготовки открытых запасов в пределах Пайяхского кластера к дальнейшей разработке.
Также в рамках реализации проекта определены места для размещения первоочередных кустовых площадок для эксплуатационного бурения, готовится площадка для установок сбора и подготовки нефти. Завершены проектно-изыскательные работы по строительству трубопровода и порта в бухте Север, продолжаются подготовительные работы для строительства складских баз материально-технического обеспечения в районах реализации проекта.
Продолжается освоение и других крупных новых проектов, в частности Эргинского кластера и Северо-Даниловского месторождения. Идут подготовительные работы к запуску Лодочного и Северо-Комсомольского месторождений — их запуск запланирован на 2022 год.
Суммарная добыча жидких углеводородов на новых крупных проектах, запущенных с 2016 года, в доле «Роснефти» выросла на 2,6% год к году и составила 5,1 млн тонн. Доля этих проектов в общей добыче жидких углеводородов достигла 11,3%, что на 2,4 п. п. выше, чем в январе — марте прошлого года.
.jpg)
На первый взгляд, в процентном выражении рост не такой уж и большой, однако он отражает одну очень важную тенденцию. На фоне пандемии и падения спроса на энергоносители практически все глобальные мейджоры начали экономить в первую очередь на инвестициях в новые добычные проекты. Свою роль тут сыграли чрезмерное увлечение идеями энергоперехода и альтернативной энергетики, а также появившиеся на их фоне достаточно смутные прогнозы о якобы стремительном сокращении потребления нефти в грядущие десятилетия. Согласно майскому отчету ОПЕК, в 2020 году вложения в геологоразведку на нефть сократились до самого низкого уровня за последние 15 лет, составив 311 млрд долларов. А по оценкам норвежской исследовательской компании Rystad Energy, в прошлом году группа крупнейших мировых компаний уже потеряла 15% своих запасов нефти, а через 15 лет они исчерпают все свои доказанные запасы.
В свою очередь, «Роснефть» в январе — марте, напротив, наращивала объемы бурения — проходка в эксплуатационном бурении увеличилась почти на 6%, составив 2,3 млн метров. Строительство высокотехнологичных скважин является приоритетом НК «Роснефть» в рамках реализации своей стратегии до 2022 года. Эти скважины обеспечивают более эффективную разработку залежей и повышение нефтеотдачи пласта по сравнению с бурением наклонно направленных скважин.
По итогам января — марта количество вновь введенных в эксплуатацию скважин выросло на 12% год к году и составило 622 единицы. При этом количество наиболее эффективных новых горизонтальных скважин достигло 402 единиц, увеличившись на 8,6% к показателю прошлого года. Доля таких скважин от общего количества введенных скважин составила 65%.
Восстановление переработки и продаж
Важной частью бизнеса «Роснефти» является нефтепереработка. Компания остается крупнейшим переработчиком в России. По итогам марта объем переработки нефти принадлежащими компании НПЗ вырос почти на 4,5% по отношению к предыдущему кварталу и составил 24,1 млн тонн.
При этом компания реализовала 24,1 млн тонн нефтепродуктов. Нормативы по продаже бензина и дизеля на бирже были перевыполнены в 2 раза. «Роснефть» является лидером по объемам продаж на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже и стабильно обеспечивает потребности внутреннего рынка, сохраняя высокую долю биржевых продаж.
Поставки компании в страны дальнего зарубежья в первом квартале составили 22,1 млн тонн. В том числе поставки сырья в восточном направлении достигли 13 млн тонн, или 58,8% от общего объема реализации нефти в страны дальнего зарубежья. Одним из достижений трейдингового блока компании в отчетном периоде стало заключение нового долгосрочного контракта с польской компанией PKN Orlen SA на поставку нефти в Польшу. Контракт заключен до января 2023 года.
Развитие розницы является одним из приоритетов для «Роснефти». Компания владеет крупнейшей в России сетью автозаправочных станций, которая насчитывает около 3 тысяч АЗС/АЗК. И в первом квартале розничный бизнес «Роснефти» показал стабильные результаты работы. Объем продаж на АЗС «Роснефти» по итогам первого квартала восстановился после ограничительных мер, связанных с пандемией COVID-19, превысив показатель аналогичного периода 2020 года.
При этом все магазины и кафе при АЗК компании продолжают работать в строгом соответствии с рекомендациями Роспотребнадзора по проведению профилактических и дезинфекционных мероприятий. Активным спросом клиентов пользуется сервис бесконтактной дистанционной оплаты топлива и сопутствующих товаров через мобильные приложения «Яндекс.Заправки», «Яндекс.Навигатор» и «Яндекс.Карты»: бесконтактная оплата топлива доступна на 1,5 тысячи АЗС/АЗК, сервис бесконтактной оплаты еды доступен на 50 МАЗK BP.
«Роснефть» широко использует новые технологии для развития дополнительных сервисов в целях повышения качества обслуживания и удобства своих клиентов. Так, компания совместно с Всероссийским банком развития регионов запустила на собственной сети АЗС новый сервис «Наличные с покупкой». Клиенты розничной сети компании при оплате топлива или других сопутствующих товаров картами Mastercard, Visa или «Мир» любого банка могут снять до 5 тысяч рублей на кассе АЗС.
Помимо этого, на АЗС Московского региона под брендами «Роснефть» и BP продолжают открываться финансовые супермаркеты «Мир Привилегий». Клиентам предоставляется возможность быстро и удобно оформить страховые полисы ОСАГО и КАСКО, дебетовые карты с программами лояльности BP CLUB и «Привет МИР», кредитные карты, потребительские кредиты. По состоянию на конец квартала финансовые супермаркеты работали примерно на 10% розничной сети АЗС Московского региона. Компания планирует дальнейшее расширение географии предложения данных услуг на АЗС.
.jpg)
Лидер на Московской бирже
Достижения «Роснефти» в первом квартале 2021 года нашли отражение на Московской бирже — компания стала лидером рынка по динамике роста котировок не только среди российских нефтегазовых компаний, но и в целом по всем «голубым фишкам». В течение января — марта акции «Роснефти» на Московской бирже выросли более чем на 30%. При этом в конце марта стоимость ценных бумаг компании достигла исторического максимума в 585,15 рубля за бумагу.
Динамика роста капитализации «Роснефти» в долларах на конец первого квартала в годовом выражении составила 86% — это выше, чем аналогичный показатель у других компаний нефтегазового сектора.
Важным фактором для интереса инвесторов стала рекомендация совета директоров «Роснефти» по выплате дивидендов ее акционерам за 2020 год. Напомним: год, в котором большинство компаний мира имели убытки.
«Роснефть» традиционно выполняет взятые на себя обязательства перед акционерами и выплачивает более 50% от чистой прибыли по МСФО — и этот коэффициент является одним из самых высоких в отрасли. Общая сумма дивидендов, которая может быть выплачена акционерам по итогам годового собрания в начале января, составляет почти 74 млрд рублей.
Уже несколько лет политика «Роснефти» в части распределения прибыли — выплата дивидендов и инвестиции в развитие — полностью соответствует тем ожиданиям, которые озвучил президент России Владимир Путин во время Послания Федеральному собранию, отметил старший аналитик WMT Consult Валерий Андрианов. «Роснефть» реализует крупные инвестиционные проекты, которые вносят существенный вклад в социально-экономическое развитие страны«, — сказал эксперт.
Потенциал роста
Инвестиционное сообщество высоко оценивает перспективы компании. Газпромбанк в апреле повысил целевую цену акциям «Роснефти» почти на 30% — до 10,1 доллара за бумагу. Аналитики Газпромбанка отметили, что акции «Роснефти» с начала года подорожали на 30% и обладают существенным потенциалом роста стоимости в связи с реализацией проекта «Восток Ойл». «Акции имеют потенциал роста еще на 38%», — говорится в докладе. В результате банк включил акции «Роснефти» в число наиболее перспективных для инвестиций.
Американский Goldman Sachs в марте поднял целевую цену ГДР «Роснефти» на 41% — до 10 долларов, не только подтвердив рекомендацию «покупать», но и включив компанию в список наиболее предпочтительных объектов инвестирования в 2021 году.
При этом доходность СДП и дивидендная доходность «Роснефти» ожидаются на уровне 15% и 10% соответственно. Банк ожидает, что на фоне улучшения макроэкономических показателей вырастут прибыль и дивиденды компании, что, в свою очередь, улучшит динамику ее котировок.
GS отметил, что «Роснефть» сохраняет одно из лидирующих мест в мире в части удержания самых низких затрат на добычу, что обеспечит способность генерировать высокий СДП. По мнению аналитиков банка, снижение удельных объемов выбросов в сегменте разведки и добычи и возможность дальнейшего сокращения выбросов за счет утилизации попутного нефтяного газа увеличивает относительное преимущество «Роснефти» по сравнению с некоторыми другими нефтяными мейджорами.
В конце апреля инвесткомпания «Атон» повысила целевую цену акций «Роснефти» на 21% — до 9,8 доллара за ГДР. Это самое сильное повышение среди компаний нефтегазового сектора России. По мнению аналитиков «Атона», акции «Роснефти» имеют потенциал роста в 39% от текущих значений.
Эксперты инвестиционного подразделения Сбербанка Sber CIB также повысили прогнозную стоимость ценных бумаг «Роснефти» — на 23%, до 9,6 доллара за штуку. По мнению аналитиков, инвесторы недооценивают дивидендный потенциал компании. Показатели первого и второго кварталов «Роснефти» станут катализатором дальнейшего роста, считают эксперты.
Bank of America Merrill Lynch также повысил целевую цену бумаг «Роснефти» на 17% — до 9 долларов, сохранив рекомендацию «покупать» и место в списке наиболее предпочтительных объектов инвестирования.
В целом большинство мировых инвестбанкиров повысили свои рекомендации по акциям «Роснефти». Среди них — «Велес Капитал» (9,69 доллара), БКС (9,60 доллара), «Ренессанс Капитал» (9,5 доллара), Morgan Stanley (9,2 доллара), J.P. Morgan (8,8 доллара) и многие другие.
Сильный бизнес-профиль
В январе агентство S&P Global подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг НК «Роснефть» на инвестиционном уровне ВВВ-, прогноз «стабильный».
Решение оставить без изменений рейтинг «Роснефти» в S&P объяснили устойчивостью российской компании к рискам. «Денежные потоки НК «Роснефть» менее волатильны, чем у многих ее конкурентов. Кроме того, российская компания имеет одни из самых низких в отрасли удельные операционные затраты на добычу углеводородов (2,6 долл./барр. н. э.) на фоне больших объемов добычи». При этом обеспеченность «Роснефти» запасами углеводородов является одной из наиболее длительных в мировой отрасли.
«Мы также считаем, что «Роснефть» менее подвержена рискам энергетического перехода, чем международные нефтяные компании», — заявили в S&P.
В апреле другое агентство «большой тройки», Moody’s, также подтвердило рейтинг компании на инвестиционном уровне Baa3 со стабильным прогнозом.
Аналитики агентства выделили сильный бизнес-профиль «Роснефти». По их мнению, низкий уровень производственных затрат поддерживает доходность «Роснефти» и является ее конкурентным преимуществом в различных сценариях цен на нефть. По оценкам Moody’s, в 2021 году «Роснефть» продемонстрирует значительное улучшение кредитных метрик.
Даже при более низких ценах на нефть (50 долларов при текущих 66 долларах) источников ликвидности «Роснефти» хватает на дальнейшее снижение долга, финансирование капитальных вложений и дивидендных выплат, считают аналитики Moody’s, отмечая, что к концу 2021 года уровень долговой нагрузки компании может сократиться более чем на 40%.
«Несмотря на сокращение в 2020 году программы капитальных затрат, что является общерыночной тенденцией, «Роснефть» не стала откладывать запуск стратегически важных проектов, обеспечив себе значительное конкурентное преимущество в будущем, так как теперь у «Роснефти» отсутствуют значимые риски для долгосрочных объемов добычи и уровня прибыли», — говорится в отчете Moody’s.
При этом компания демонстрирует решительность в области энергетического перехода, отмечают аналитики. Среди основных достижений: последовательное увеличение доли газа в добыче углеводородов, намерение направить 7% капитальных вложений в 2020-2022 годах на «зеленые» инвестиции, низкий уровень удельных суммарных затрат на добычу (менее 10 долларов на барр. н. э.), который позволяет «Роснефти» сохранять прибыльность в широком диапазоне стресс-сценариев цен на нефть.
Также компанией разработан план по углеродному менеджменту до 2035 года, который подразумевает снижение удельной интенсивности выбросов СО2 и предотвращение выбросов в объеме 20 млн тонн СО2-эквивалента.
Кроме того, «Роснефть» учитывает риски энергетического перехода в своей деятельности и предпринимает соответствующие действия для минимизации его эффекта. ESG-рейтинги компании соответствующих международных агентств выше среднеотраслевых уровней, что делает «Роснефть» одним из наиболее привлекательных объектов для инвестирования на российском энергетическом рынке.
Углеродный менеджмент
В декабре 2020 года «Роснефть» стала первой российской компанией, которая подготовила комплексный план по углеродному менеджменту до 2035 года с четкими целевыми показателями по сокращению выбросов парниковых газов.
Одним из ключевых направлений деятельности нефтяной компании в рамках плана по углеродному менеджменту станет сокращение интенсивности выбросов в разведке и добыче на 30% к 2035 году и предотвращение выбросов парниковых газов в объеме 20 млн тонн CO2-эквивалента. «Роснефть» также продолжит реализацию программы энергосбережения и утилизации попутного нефтяного газа (ПНГ), ставя своей целью достижение нулевого рутинного сжигания ПНГ. При этом «Роснефть» планирует увеличить долю газа в общем портфеле до более чем 25%.
Еще одним направлением станет оптимизация выбросов со стороны электрогенерации, включая проработку возможностей по замещению электроэнергии традиционных ТЭЦ на электроэнергию, выработанную с использованием низкоуглеродных и возобновляемых источников энергии.
Другим важным направлением является снижение выбросов метана — газа с многократно более высоким потенциалом воздействия на климат, чем CO2. Компания еще в 2019 году присоединилась к глобальной отраслевой инициативе «Руководящие принципы по снижению выбросов метана в производственно-сбытовой цепочке природного газа». С этого же года «Роснефть» реализует комплексную программу усовершенствования производственных процессов и инициатив по сокращению выбросов метана. Расширение этой программы, а также внедрение инновационных технологий — беспилотных летательных аппаратов, лазерных и тепловизионных приборов сканирования, ультразвуковых детекторов — будут способствовать снижению интенсивности выбросов метана до менее 0,25%.
Важным каналом снижения выбросов для «Роснефти» является розница. В связи с этим компания не только продолжает ввод АЗС с компримированным газом, но также рассматривает проекты производства новых экологически чистых видов топлива — таких как водород, биотопливо и экологичное авиатопливо.
Еще одним важным аспектом снижения углеродного следа является механизм природного поглощения: высаживая в среднем более миллиона деревьев в год, «Роснефть» уже сейчас вносит значительный вклад в поглощение выбросов парниковых газов лесами. К 2035 году компания ставит перед собой еще более масштабную цель: раскрытие потенциала поглощающей способности лесов в России и развитие масштабной программы по лесонасаждению и поддержанию лесных экосистем для компенсации выбросов.
Компания не ограничивается целями на 2035 год и продолжит поиск дополнительных возможностей по достижению чистой углеродной нейтральности в перспективе до 2050 года.
В феврале «Роснефть» и ее многолетний партнер BP подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве в области углеродного менеджмента и устойчивого развития. Две компании договорились о сотрудничестве в области разработки новых низкоуглеродных подходов и программ, которые будут направлены на поддержку целей устойчивого развития. Также «Роснефть» и BP намерены объединить усилия в области разработки отраслевых методологий и стандартов углеродного менедж-мента, в том числе инициатив по сокращению и предотвращению выбросов метана, а также применению технологий повышения энергоэффективности.
Компании намерены совместно оценить перспективы новых проектов, предусматривающих применение возобновляемых источников энергии, использование технологий улавливания, утилизации и хранения СО2, а также развитие водородного бизнеса и топлива с улучшенными экологическими характеристиками. В периметр взаимодействия компаний также войдет оценка перспектив естественных лесных поглощающих систем и оборота компенсационных углеродных квот.
В целом деятельность НК «Роснефть» получает высокую оценку инвестиционного сообщества, рассматривающего социально ответственное инвестирование в качестве долгосрочного тренда.
Международное агентство Sustainalytics в апреле дважды улучшило позиции компании в своем рейтинге. С показателем 33,9 «Роснефть» стала лучшей в российском нефтегазовом секторе. «Роснефть» также второй год подряд включена в список компаний — участников группы биржевых индексов FTSE4Good с высокой оценкой деятельности в области (ESG), а также прозрачности в раскрытии информации. Также «Роснефть» является лидером ESG-рейтинга Bloomberg среди ведущих компаний нефтегазовой отрасли и находится в десятке отраслевых лидеров рейтинга Refinitiv.
Фактор привлекательности
Уже упомянутый выше проект «Восток Ойл» также является одним из факторов роста инвестиционной привлекательности «Роснефти». Важным моментом для иностранных аналитиков и инвесторов является экологичность проекта, который предполагает использование попутного нефтяного газа и ветрогенерации для энергоснабжения. Расчетная интенсивность выбросов составит около 12 кг СО2 на баррель добычи. Это минимальный уровень, ведь данный показатель для новых месторождений, по данным Wood Mackenzie, составляет сегодня около 50 кг. По словам инвестиционного стратега УК «Арикапитал» Сергея Суверова, «север Красноярского края — это уникальное место с точки зрения перспектив развития ветрогенерации в РФ. Он сопоставим с такими регионами, как север Англии или север Дании. Использование ветрогенерации может быть экономически эффективно, следовательно, это одно из основных направлений энергоснабжения проекта».
Аналитики высоко оценивают перспективы реализации проекта «Восток Ойл», NPV которого, по предварительным оценкам, может составлять 70-120 млрд рублей.
«Прогресс в реализации этого проекта является одним из важнейших факторов, почему аналитики крупнейших международных банков повысили целевые ориентиры по акциям «Роснефти». Это стало одним из катализаторов роста бумаг компании», — отметил инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.
Goldman Sachs уже назвал «Восток Ойл» «магнитом для инвесторов», а Merrill Lynch присвоил ему статус локомотива («основной фактор развития») «Роснефти». В отчете J.P. Morgan «Роснефть» названа «главным фаворитом», а Bank of America спрогнозировал рост стоимости проекта выше 100 млрд долларов.
Инвестиционная компания «Велес Капитал» считает, что «Восток Ойл» за год увеличит стоимость акций «Роснефти» на 26%. По оценке ее аналитиков, справедливая цена акций компании с учетом «Восток Ойла» составляет 596 рублей за бумагу.
Аналитики Газпромбанка оценили стоимость «Восток Ойла» на уровне около 86 млрд долларов. Банк считает, что рыночная капитализация «Роснефти» может более чем удвоиться от текущих уровней при реализации проекта.
